Les actionnaires de Sicav sont placés fiscalement dans la même situation que s'ils géraient eux-mêmes leur propre portefeuille de valeurs mobiliéres (actions et obligations).
En conséquence, les revenus (dividendes) distribués par les SICAV à leurs actionnaires bénéficient du même régime fiscal que celui applicable aux actions et placements à revenu fixe (avoir fiscal, crédit d'impôt, prélévement forfaitaire libératoire, abattement général unique).
Cependant, le droit d'imputer des avoirs fiscaux et crédits d'impôts ne peut excéder 50% de la somme nette distribuée, l'excédent pouvant être reporté sur les 4 années suivantes.

Pour les plus-values réalisées depuis le 1er janvier 2008, le taux global de 30,1% est applicable, mais seulement si on a effectué pour plus de 25 000 € de ventes de titre dans l'année.

Les FCP

Il s'agit d'une copropriété de valeurs mobilières et les sommes ici sont placées à court terme et à vue.
Quant aux revenus perçus, ils sont imposables, de la même manière que pour les Sicav, à l'impôt sur le revenu au nom du porteur de parts, lorsqu'ils sont distribués par le gérant du fonds, selon le même régime que celui applicable aux revenus des valeurs mobilières.

Les personnes physiques, qui prennent l'engagement de conserver pendant 5 ans au moins, à compter de leur souscription, des parts de FCP dit "à risques" (FCPR) sont exonérées de l'impôt sur le revenu pour les produits et plus-values réalisés à condition de réinvestir les intéréts dans des FCP, où ils seront indisponibles pendant la même période de 5 ans.

Toutefois, pour les parts souscrites depuis le 1er janvier 1990, le bénéfice de l'exonération est lié à des conditions de composition du portefeuille des fonds, progressivement alignées sur celle des sociétés de capital risque.

Le porteur ne doit pas détenir directement ou indirectement (avec conjoint, ascendants et descendants) plus de 25% des droits de société dont les titres figurent à l'actif du fonds.