Risque / Performance
Carrefour est une valeur au profil de risque moyennement élevé qui présente des qualités défensives et assez fortement corrélée à son indice de référence, le CAC40.
Sur 10 ans, la valeur sur-performe le CAC 40 avec une perte limitée à 47 % contre 56 % pour l'indice.
Sur 5, 2 et 1 ans, l'évolution est globalement identique.
La sensibilité se situe dans une fourchette de 0,65 à 0,90 avec une moyenne à 0,80. Cela signifie que lorsque le CAC40 varie de 1 %, l'action Carrefour a tendance à amortir les oscillations avec une variation moyenne limitée à 0,80%.
Cette qualité défensive dans le comportement se retrouve en terme de volatilité.
La valeur a passé la crise financière avec le même comportement que lors du marché baissier de 2001-2002, le pic de volatilité étant comparable à celui observé alors.
La tendance de fond reste néanmoins légèrement à la hausse sur ce critère.
La corrélation avec l'indice de référence est assez élevée à 65 % en moyenne.
2 fois sur 3, les variations du titre Carrefour s'expliquent donc par les variations du CAC40.
→ Valeur présentant un profil de risque moyen. Ceci n'est pas un point négatif ni une incitation mais un qualificatif de la nature même du risque : le risque et la performance allant de paire en matière d'investissement, un positionnement sur cette valeur permet d'engranger pour des positions à la baisse ou à la hausse une performance faible en rapport avec un risque moyen en contrepartie, finalement assez proche des variations du marché pris dans son ensemble.