Volatilités
Les fonds best in class sont peu prisés des particuliers. "Il peut être surprenant pour un investisseur individuel de trouver dans ce type de fonds des valeurs comme Total", explique Edmond Schaff. La performance relative moyenne de cette catégorie s’établit à -0,4% sur 2009 et à -2,1% sur trois ans. Ces fonds se caractérisent par une volatilité moindre, du fait d’une surexposition aux grandes capitalisations et au secteur de la santé, ainsi que d’une sous-exposition aux financières.
Les fonds thématiques "sont plus faciles à appréhender mais délivrent des performances assez différentes des marchés actions classiques, aussi bien à la hausse qu’à la baisse", souligne Edmond Schaff. Ces fonds ont dégagé de très belles performances en 2009, les valeurs les composant bénéficiant d’un début de détente des conditions de financement et des plans de soutien.
Les thèmes liés à l’eau, aux énergies renouvelables et au réchauffement climatique se distinguent. Sur 2009, ces fonds thématiques ont délivré une performance relative moyenne de +5%. Sur trois ans, la performance atteint +1,2%. Dans cette classe d’actifs, les fonds gérés par Sustainable Asset Management, filiale de Robeco, selon le concept de "l’alpha de la durabilité", parviennent à tirer leur épingle du jeu.