Risque / Performance
L'action AXA présente un risque élevé avec une très forte sensibilité aux problèmes financiers et bancaires, exacerbés durant la crise financière.
Depuis l'entrée en récession de l'économie américaine fin 2007, la valeur a nettement sous-performée son indice de référence, le CAC 40.
Son caractère spéculatif de valeur en retournement lui a permis en revanche d'amplifier fortement la hausse depuis les plus bas enregistrés en mars 2009.
Attention, le titre amplifie fortement les variations du marché.
En terme de volatilité, le titre est sur une pente ascendante depuis 2007 à partir de laquelle une très forte hausse des variations quotidiennes a été enregistrée au plus fort de la crise.
Depuis début 2009, la volatilité s'estompe de manière très importante mais reste toujours dans le cadre de la tendance haussière débutée il y a 2 ans.
La corrélation avec le CAC 40 est importante, aux environs de 80 % en moyenne, ce qui signifie que 8 fois sur 10, ce sont les mouvements de l'indice et du marché pris dans sa globalité qui expliquent les variations du titre.
Les variations liées à des pressions ciblées sur le titre sont donc minoritaires.
→ Valeur présentant un profil de risque élevé à très élevé. Ceci n'est pas un point négatif ni une incitation mais un qualificatif de la nature même du risque : le risque et la performance allant de paire en matière d'investissement, un positionnement sur cette valeur permet d'engranger pour des positions à la baisse ou à la hausse une performance en rapport avec un risque élevé en contrepartie.