Risque / Performance
Total est une valeur qui offre un risque moyen, une performance et une sensibilité très proches de son indice de référence le CAC40.
Sur 10 ans, le titre sur-performe nettement l'indice avec une perte limitée à 8 % contre 50 % pour le CAC 40.
Sur 5 ans la performance est identique avec une perte de l'ordre de 20 %. Il en va de même sur 2 ans, 6 mois et 3 mois.
La sensibilité évolue en moyenne autour de 0,90 % (fourchette de 0,80% à 1) Lorsque le CAC40 varie de 1 %, l'action Total varie de 0,90 % en moyenne.
La valeur présente une volatilité en forte réduction après la phase de stress des derniers mois.
Le comportement du titre est donc normalisé mais la volatilité reste dans une phase légèrement ascendante débutée début 2005.
La corrélation avec l'indice de référence est très élevée.
Elle se situe à 85 % en moyenne sur les derniers mois, ce qui signifie que 85 % des oscillations de la valeur s'expliquent par les mouvements du CAC40.
- Valeur présentant un profil de risque moyen.
Ceci n'est pas un point négatif ni une incitation mais un qualificatif de la nature même du risque : le risque et la performance allant de paire en matière d'investissement, un positionnement sur cette valeur permet d'engranger pour des positions à la baisse ou à la hausse une performance en rapport avec un risque moyen en contrepartie, globalement en phase avec l'évolution du marché actions français.
