Risque / Performance
L'action EADS présente un risque élevé et une sous-performance depuis plus de 3 ans vis à vis du CAC40.
La sous-performance de la valeur par rapport à son indice de référence n'est cependant pas chronique ni liée à la crise financière.
Elle repose sur les difficultés du titre enregistrées depuis 2006. Le titre est corrélé au CAC40 mais n'amplifie que très faiblement les mouvements.
La mesure de la volatilité montre d'ailleurs que le pic observé en 2008 n'est que très légèrement supérieur à celui encaissé en 2006, propre à la valeur.
EADS est sur le point de réintégrer sa zone historique mais la normalisation de la volatilité n'est pas encore aboutie tant qu'elle reste au-dessus de son support.
La corrélation avec le CAC40 est n'est pas très importance. Elle se situe aux alentours de 50 % et présente la particularité d'être très variable.
Les variations propres à des nouvelles spécifiques concernant uniquement la valeur expliquent donc une fois sur deux les mouvements journaliers du titre.
Lorsque les nouvelles la concernant sont mauvaises, les décrochages sont importants, de l'ordre de à 4 à 5 %.
→ Valeur présentant un profil de risque élevé. Ceci n'est pas un point négatif ni une incitation mais un qualificatif de la nature même du risque : le risque et la performance allant de paire en matière d'investissement, un positionnement sur cette valeur permet d'engranger pour des positions à la baisse ou à la hausse une performance en rapport avec un risque élevé en contrepartie.