L'euro se stabilisait face au dollar lundi, malgré la circonspection des cambistes sur la reprise en zone euro, tandis que le yen montait vivement, la perspective d'une intervention des autorités pour enrayer son envolée s'éloignant.
Vers 09H00 GMT (11H00 à Paris), l'euro évoluait en très léger repli face la monnaie américaine à 1,2712 dollar, contre 1,2714 dollar vendredi 21H00 GMT.
La monnaie unique baissait également face à la devise nippone à 108,51 yens contre 108,85 yens vendredi.
Le dollar reculait face au yen à 85,36 yens contre 85,63 yens vendredi.
La monnaie unique européenne connaissait une certaine stabilisation, après la chute enregistrée vendredi, qui avait vu l'euro tomber sous 1,27 dollar, un niveau plus vu depuis quatre semaines et demie, après des commentaires d'Axel Weber, membre du conseil des gouverneurs de la BCE.
Les craintes pour la reprise en zone euro persistaient lundi parmi les cambistes, à l'approche de la rentrée où plusieurs gouvernements vont devoir gérer les conséquences de leurs politiques d'austérité budgétaire.
Le recul de l'indice composite des directeurs d'achats (PMI) de la zone euro en août, à 56,1 points contre 56,7 points en juillet, selon la première estimation publiée lundi par la société Markit, témoignait d'une baisse de régime de l'activité qui n'était pas pour rassurer les investisseurs.
"Ce recul était plus fort qu'attendu et a plus ou moins inversé la progression du mois précédent (...) C'est un signe que la reprise pourrait bien commencer à ralentir, même si l'indice témoigne encore d'une croissance solide", soulignait Jennifer McKeown, analyste de Capital Economics.
La baisse du PMI "a été principalement provoquée par l'industrie manufacturière, particulièrement en Allemagne, ce qui suggère que la faiblesse de la demande mondiale pourrait enrayer la reprise des exportations comme nous le craignions", poursuivait Mme McKeown.
De son côté, le yen se raffermissait nettement face au dollar et à l'euro après l'entretien téléphonique très attendu du premier ministre nippon Naoto Kan et du gouverneur de la Banque du Japon Shirakawa Masaaki.
Ils ont discuté des récents mouvements de devises mais n'ont pas abordé la question d'une intervention sur le marché des changes, selon le porte-parole du gouvernement Yoshito Sengoku, malgré des annonces de médias nippons détaillant plusieurs mesures d'assouplissement monétaires envisagées par les autorités.
Les cambistes n'anticipaient donc plus d'intervention immédiate sur le yen dont le cours élevé pénalise les exportations, moteur de la fragile reprise de l'archipel.
"Les autorités se satisferont de la stabilisation du yen la semaine dernière (...) qui reflète en partie une escalade de leurs interventions verbales", estimait Lee Hardman, économiste chez Bank of Tokyo-Mitsubishi.
"Mais l'accalmie pourrait être de courte durée si les pressions sur le dollar-yen se réintensifient cette semaine en raison des attentes de possibles mesures aditionnelles d'assouplissement quantitatif de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed)", ajoutait Lee Hardman.
Vers 09H00 GMT, la livre britannique progressait face à l'euro à 81,59 pence pour un euro, comme face au billet vert à 1,5579 dollar.
La devise helvétique progressait face à l'euro à 1,3118 franc suisse pour un euro, comme face au dollar à 1,0320 franc.
L'once d'or valait 1.228,35 dollars contre 1.223,50 dollars vendredi soir.
Cours de lundi Cours de vendredi
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09H00 GMT 21H00 GMT
EUR/USD 1,2712 1,2714 EUR/JPY 108,51 108,85 EUR/CHF 1,3118 1,3140 EUR/GBP 0,8159 0,8182 USD/JPY 85,36 85,63 USD/CHF 1,0320 1,0336 GBP/USD 1,5579 1,5535