Les chiffres décevants de l'emploi américain et la menace de Moody's de dégrader la note de l'Espagne pesaient sur le dollar et l'euro jeudi, au profit du yen qui faisait office de valeur refuge.
Vers 06h45 GMT, l'euro reculait à 1,2204 dollar, se maintenant de justesse au dessus des 1,22 dollar. Le yen montait face à l'euro à 107,80 yens, et face au dollar à 88,35.
L'opération de refinancement de la BCE mercredi, où les banques ont emprunté moins que prévu, a un peu rassuré les marchés sur la santé de la zone euro et de ses banques, qui doivent rembourser ce jeudi à la banque centrale européenne 442 milliards d'euros de prêts qui arrivent à échéance.
En revanche, les marchés restaient inquiets sur la reprise européenne et américaine.
Aux Etats-Unis, le cabinet ADP a estimé que le secteur privé du pays n'avait créé que 13.000 emplois de plus qu'il en a supprimés en juin, soit une baisse de 77% par rapport au mois précédent.
Ce chiffre moins bon que prévu a alimenté la méfiance des investisseurs vis-à-vis du marché de l'emploi américain, à deux jours de la publication des statistiques officielles du chômage.
"Les chiffres ADP ont été un choc pour le marché des changes, car il prépare les investisseurs à de mauvais chiffres pour le chômage" vendredi, a commenté l'économiste de Mizuho Corporate Daisuke Karakama.
"Les cours de changes restent englués dans une fourchette étroite, car les opérateurs évitent de prendre des risques, au vu des incertitudes" sur l'économie américaine et mondiale, a-t-il souligné.
Autre mauvaise nouvelle, cette fois côté européen, l'annonce par Moody's qu'elle envisageait d'abaisser la note de l'Espagne. L'agence de notation a averti qu'elle pourrait abaisser la note "Aaa" de "un ou deux crans" à la fin d'une période d'examen de trois mois.
Ce qui a fait chuter la Bourse de Tokyo qui a clôturé en baisse à 2,04% jeudi, son plus bas niveau de l'année, en dépit d'une nette amélioration de la confiance des entrepreneurs japonais.
L'indice Tankan de confiance des grandes entreprises manufacturières au Japon, paru jeudi, est en effet redevenu positif en juin pour la première fois depuis deux ans, progressant de 15 points par rapport à mars à +1 point.
Ce résultat conforte les espoirs de reprise de la deuxième économie mondiale.
"L'indice était bon mais a été largement ignoré", a noté M. Karakama.
L'analyste a expliqué que cet indice était basé sur l'hypothèse d'un dollar valant en moyenne 90,18 yens pour l'année 2010-2011 (close en mars) alors que la devise japonaise est actuellement bien plus élevée.
"Pour ce qui est du marché des changes, nous ne pouvons pas vraiment faire confiance à cet indicateur", selon lui.
Un cambiste d'une grande banque japonaise a lui jugé que le dollar était sur une pente descendante. "Les perspectives à long terme du dollar restent sombres" face au yen, a-t-il déclaré à Dow Jones Newswires.
Vers 08H00 GMT, la livre britannique restait stable face à l'euro à 81,89 pence pour un euro, mais baissait face au billet vert à 1,4896 dollar.
La devise suisse progressait en revanche toujours face au dollar à 1,0748 franc suisse pour un dollar et face à l'euro à 1,3117 franc suisse.
Cours de jeudi Cours de mercredi
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6H00 GMT 21H00 GMT
EUR/USD 1,2204 1,2228 EUR/JPY 107,80 108,16 EUR/CHF 1,3117 1,3181 EUR/GBP 0,8189 0,8183 USD/JPY 88,35 88,46 USD/CHF 1,0748 1,0777 GBP/USD 1,4896 1,4942