L'euro perdait du terrain lundi face au dollar, après ses records de la semaine dernière, sur un marché prudent s'interrogeant sur l'ampleur des éventuelles mesures d'assouplissement monétaire que pourrait prendre la Réserve fédérale américaine (Fed) pour aider l'économie.

Vers 09H00 GMT (11H00 à Paris), l'euro, accélérant son recul, valait 1,3855 dollar contre 1,3973 dollar vendredi soir, après avoir atteint vendredi 1,4159 dollar - un sommet depuis le 26 janvier.

L'euro baissait aussi face à la devise nippone à 112,56 yens contre 113,81 yens vendredi soir.

Le dollar aussi se repliait face au yen à 81,24 yens, contre 81,44 yens vendredi soir.

"Le fort mouvement prolongé de vente de dollars ces dernières semaines semble avoir inversé la tendance après le discours du président de la Fed Ben Bernanke vendredi, qui était plus mesuré et réservé que ne l'attendaient les cambistes sur les options (de l'institution) pour assouplir sa politique monétaire", observait Derek Halpenny, de Bank of Tokyo-Mitsubishi.

Le patron de la banque centrale américaine a confirmé que la Fed était prête à de nouveaux rachats d'actifs pour soutenir l'activité, des mesures que la plupart des analystes anticipent désormais dès le mois de novembre et qui consistent en des injections de liquidités, pesant sur la valeur des dollars en circulation.

"Mais la question cruciale qui demeure est jusqu'à quel point les mesures de la Fed peuvent aller. De notre point de vue, il y a la possibilité que le marché soit quelque peu désappointé par l'ampleur réelle des rachats d'actifs qui pourraient intervenir", renchérissait Raghav Subbarao, de Barclays Capital.

Par ailleurs, selon M. Halpenny, "le dollar pouvait aussi être porté par une modeste évolution des anticipations sur le marché quant à des mesures similaires d'assouplissement monétaire ailleurs", notamment de la part de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE).

Après l'envolée du billet vert des dernières semaines, le marché était également tenté de reprendre son souffle.

"La tendance à long terme est à un dollar faible mais quelques ajustements par rapport au récent plongeon du dollar sont en train de se produire", estimait Tsunemasa Tsukada, de Mitsubishi UFJ Trust & Banking.

Le yen, pour sa part, se voyait soutenu par un regain de prudence des opérateurs contre une éventuelle intervention de la Banque du Japon, après que le dollar a touché un nouveau plus bas en 15 ans à 80,88 yens la semaine dernière.

La tension mondiale est montée ces derniers jours autour de la question des taux de changes, qui sera au coeur de la réunion des ministres des Finances du G20 les 22 et 23 octobre à Gyeongju (Corée du Sud), avant le sommet du G20 en novembre à Séoul.

Les marchés guettaient aussi la réunion internationale organisée par le Fonds monétaire international de banquiers centraux ce lundi à Shanghaï dans le cadre des efforts destinés à assurer la stabilité du système financier mondial.

Vers 09H00 GMT, la devise helvétique grimpait face à l'euro à 1,3352 franc suisse pour un euro, mais baissait face au billet vert à 0,9636 franc suisse pour un dollar.

La livre britannique se stabilisait face à l'euro à 87,37 pence pour un euro, et creusait ses pertes face au billet vert à 1,5858 dollar.

L'once d'or cotait à 1.357,95 dollars contre 1.367,50 dollars vendredi soir.

                   Cours de lundi   Cours de vendredi

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           09H00 GMT           21H00 GMT

     EUR/USD        1,3855              1,3973
     EUR/JPY        112,56              113,81
     EUR/CHF        1,3352              1,3389
     EUR/GBP        0,8737              0,8742
     USD/JPY         81,24               81,44
     USD/CHF        0,9636              0,9580
     GBP/USD        1,5858              1,5984