L'euro baissait face au dollar mercredi, s'installant sous 1,39 dollar et s'éloignant d'un sommet en quatre mois atteint en début de semaine, plombé par un retour en force des inquiétudes liées aux dettes souveraines des pays fragiles de la zone euro.

Vers 10H00 GMT (11H00 à Paris), l'euro s'établissait à 1,3877 dollar contre 1,3905 mardi soir.

La devise européenne se stabilisait face au yen à 114,91 yens.

Le billet vert s'appréciait face à la devise nippone à 82,80 yens, contre 82,64 yens mardi.

"Après avoir échoué à s'installer durablement au-dessus de 1,40 dollar, la monnaie unique européenne dérape (face au billet vert), pénalisé par des prises de bénéfices et un regain d'inquiétudes sur les dettes souveraines" des pays fragiles de la zone euro, commentait Michael Hewson, analyste chez CMC Markets.

Lundi, l'euro était monté jusqu'à 1,4036 dollar, son niveau le plus élevé face au billet vert depuis début novembre.

Les taux de rendement des obligations à dix ans du Portugal et de la Grèce ont touché mardi des niveaux historiquement élevés, alors que la défiance des investisseurs vis-à-vis de leurs capacités à redresser leurs finances publiques rend de plus en plus coûteux pour ces Etats d'emprunter sur les marchés.

La mèche avait été allumée par l'agence de notation Moody's qui a abaissé lundi de trois crans la note souveraine de la Grèce, à B1 contre Ba1 auparavant, et a prévenu qu'elle pourrait encore l'abaisser.

Cette annonce avait relancé les craintes de voir Moody's, et les autres agences de notation financière, abaisser les notes d'autres pays dit de la périphérie de la zone euro, comme le Portugal et l'Espagne.

En outre, les cambistes sont "de toute évidence nerveux (...) avant le début du sommet des chefs d'Etat et de gouvernement des pays de la zone euro (vendredi à Bruxelles, ndlr)", ajoutaient les analystes de la banque Lloyds.

"Mais cette nervosité devrait avoir peu d'effet sur le marché étant donné que les cours des devises intègrent déjà un certain nombre de mauvaises nouvelles", comme une absence de consensus sur l'évolution du fonds européen de stabilité (FESF), observaient-ils.

En l'absence d'indicateurs américains majeurs, les cambistes seront particulièrement attentifs aux chiffres de la production industrielle allemande pour janvier, attendus à 11H00 GMT.

Le billet vert s'accordait de son côté un peu de répit après avoir souffert de la récente flambée des cours du pétrole, qui, si elle se poursuivait, risquerait de peser lourdement sur la reprise de la première économie mondiale, notaient des analystes.

Les cours du baril ont reculé mardi, l'Arabie Saoudite, premier producteur mondial de pétrole, ayant assuré qu'elle compenserait le recul des exportations libyennes, ce qui a dans la foulée soutenu les marchés financiers américains.

Vers 11H00 GMT, la livre britannique progressait face à l'euro à 85,72 pence pour un euro, comme face au billet vert à 1,6188 dollar.

La monnaie helvétique gagnait du terrain face à la monnaie unique européenne à 1,2952 franc suisse pour un euro, comme face au billet vert à 0,9333 franc suisse pour un dollar.

L'once d'or valait 1.431,60 dollars contre 1.426,25 dollars mardi soir.

            Cours de mercredi    Cours de mardi

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              10H00 GMT            22H00 GMT

   EUR/USD    1,3877               1,3905
   EUR/JPY    114,91               114,91
   EUR/CHF    1,2952               1,3000
   EUR/GBP    0,8572               0,8601
   USD/JPY     82,80                82,64
   USD/CHF    0,9333               0,9349
   GBP/USD    1,6188               1,6159