Les Bourses mondiales et l'euro se reprenaient jeudi, après le vent de panique qui a soufflé sur les marchés suite aux propos alarmistes d'Angela Merkel et à la décision unilatérale de l'Allemagne d'interdire les ventes à découvert sur certains produits financiers.

Cette annonce mardi soir avait fait dévisser l'euro et les places financières européennes.

Les Bourses européennes ont toutefois ouvert en hausse jeudi avant de consolider leurs gains dans les premiers échanges. Vers 09H00 GMT, Paris progressait de 0,53%, Londres de 0,75% et Francfort de 0,18%.

En revanche, en Asie, la place de Tokyo a encore accusé le coup, perdant 1,54%, déprimée par l'affaiblissement de la devise européenne de ces derniers jours, qui nuit aux bénéfices des entreprises japonaises exportant vers le Vieux continent.

Aux Etats-Unis, les Bourses ont également à nouveau fini en baisse mercredi soir.

L'Allemagne, poids-lourd de la zone euro, a semé le trouble en décidant d'interdire, jusqu'en mars 2011, les ventes à découvert à nu sur les emprunts d'Etat de la zone euro, sur certains CDS (credit default swaps, des couvertures contre le risque de faillite d'un pays ou d'une entreprise) et sur dix actions du secteur financier outre-Rhin.

Les ventes dites "à découvert" permettent à des opérateurs de marchés boursiers de vendre des titres qu'ils ne possèdent pas encore, avec l'espoir de les racheter à un moindre prix. Plusieurs fois suspendues sur les grandes Bourses mondiales, ce type de transactions a souvent été montrées du doigt depuis le début de la crise financière.

Avec cette interdiction, l'Allemagne entend plus précisément enrayer les mouvements spéculatifs mis en évidence par la crise de la dette grecque. Mais, en faisant cavalier seul, Berlin a avant tout inquiété des marchés excessivement nerveux depuis près de deux semaines.

"Une fois de plus, on assiste à un manque de discours coordonné de la part de l'Eurogroupe. Or, dans la période actuelle, ce n'est pas bon", avait relevé mercredi soir Franklin Pichard, directeur de Barclays Bourse.

L'opérateur de la Bourse de Francfort, Deutsche Börse, s'est désolidarisé de cette décision. "Une interdiction des ventes à découvert peut dégrader la qualité du marché et accroître le coût des liquidités", a-t-il souligné, condamnant également le manque d'unité en Europe.

La France s'est également montrée réservée. L'Autorité des Marchés Financiers (AMF), gendarme de la Bourse français, a mis en doute jeudi matin l'efficacité de cette interdiction alors que la ministre des Finances Christine Lagarde qualifiait de "discutables" les modalités de celle-ci.

"C'est une mesure qui doit être prise en concertation" au niveau européen, a regretté Mme Lagarde. La ministre française a en outre contredit la chancelière Angela Merkel qui avait estimé mercredi que "l'euro (était) en danger". "Je ne crois absolument pas que l'euro soit en danger. L'euro est une devise solide, crédible qui a assuré la stabilité de la zone pendant plus de dix ans", a-t-elle déclaré.

En écho à ces propos, la devise européenne se stabilisait jeudi matin, s'échangeant à 1,2395 dollar vers 09H00 GMT.

L'euro avait touché un plus bas dans la nuit de mardi à mercredi avant de se ressaisir, signant même sa plus belle progression de l'année sur une journée, grâce à des rumeurs d'interventions de la Banque centrale européenne et d'autres banques centrales à son chevet.