Le fabricant de vaccins néerlandais Crucell a accepté l'offre de rachat du solde de son capital pour 1,75 milliard d'euros formulée par son actionnaire à 17,5%, le géant américain de la santé Johnson & Johnson. La direction de Crucell n'a pas écouté les réticences de certains actionnaires qui jugeaient l'offre un peu trop basse. La société de biotechnologie a préféré saisir la prime de 58%, sachant que les chances qu'un chevalier blanc n'apparaisse étaient faibles en raison de la présence de J&J à son capital. En Bourse, Crucell gagne 0,55% à 24,68 euros pour s'aligner sur le prix de l'offre.
Johnson & Johnson avait annoncé le 17 décembre dernier son intention de racheter le solde du capital de la société de biotechnologie néerlandaise au prix de 1,75 milliard d'euros.
Le groupe américain de santé diversifié détient déjà 17,9% du capital du fabricant de vaccins. L'offre, exclusivement en cash, valorise l'action Crucell à 24,75 euros, soit une prime de 58% par rapport à son cours de clôture du jeudi 16 septembre.
Beaucoup de ces actionnaires considéraient pourtant que l'offre de J&J ne reflétait pas la valeur réelle de Crucell, l'un des derniers fabricants de vaccins indépendants.
Ainsi, Van Herk Groep, le deuxième actionnaire de Crucell avait augmenté sa part dans le fabricant de vaccins au dessus du seuil des 10%. De son côté, le troisième plus important actionnaire de Crucell, delta Lloyd Asset Management, qui détient entre 4% et 5% du capital, avait également fait savoir qu'il restait circonspect sur l'offre.
Crucell a produit plus de 115 millions de doses de vaccins en 2009 distribuées dans une centaine de pays, essentiellement dans les pays en voie de développement.
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LE SECTEUR DE LA VALEUR
Pharmacie - Santé
De nombreuses opérations de croissance externe ont déjà eu lieu. Merck & Co. est devenu le numéro deux mondial en rachetant Schering-Plough pour 41 milliards de dollars. Roche a finalement réussi à acquérir Genentech, la deuxième société américaine de biotechnologies, pour 47 milliards. Abbott a repris le pôle médicaments du belge Solvay pour 5,2 milliards d'euros. La phase de consolidation se poursuit. Sanofi-Aventis cherche à acquérir la biotech américaine Genzyme pour 18,5 milliards de dollars. Le leader mondial du secteur, son concurrent américain, Pfizer est également très actif dans le domaine des acquisitions. Moins d'un an après avoir repris son compatriote Wyeth pour 68 milliards de dollars, il est de nouveau prêt à investir plusieurs milliards de dollars pour se renforcer dans les pays émergents et dans plusieurs domaines d'activité : les médicaments génériques, les traitements contre la douleur, le cancer, la maladie d'Alzheimer, les anti-inflammatoires et les neurosciences.