Pierre et Vacances a annoncé le lancement d'une émission d'OCEANE à échéance 1er octobre 2015 d'un montant nominal d'environ 100 millions d'euros, susceptible d'être porté à un maximum d'environ 115 millions en cas d'exercice en totalité d'une OPTION de surallocation de 15%. « Les fonds issus de la présente émission permettront de répondre aux besoins généraux de financement du groupe (y compris le financement de potentielles opérations de croissance externe), de diversifier ses sources de financement et d'allonger la maturité de sa dette », a précisé le spécialiste du tourisme de proximité.
La valeur nominale unitaire des obligations fera apparaître une prime d'émission comprise entre 20% et 25% par rapport au cours de référence de l'action Pierre et Vacances.
Les obligations seront émises au pair le 2 février 2011, date de règlement-livraison, et seront remboursées au pair le 1er octobre 2015. Les obligations donneront droit à l'attribution d'actions nouvelles et/ou existantes Pierre et Vacances, à raison d'une action pour une obligation, sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs. Les obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré de Pierre et Vacances sous certaines conditions.
Les obligations porteront intérêt à un taux nominal annuel compris entre 4,00 % et 4,75 % payable annuellement à terme échu le 1er octobre de chaque année (ou le jour ouvré suivant si cette date n'est pas un jour ouvré), pour la première fois le 3 octobre 2011.
Pour la période courant du 2 février 2011, date d'émission, au 30 septembre 2011 inclus, le coupon qui sera mis en paiement le 3 octobre 2011, sera calculé prorata temporis.
La fixation des modalités définitives de l'émission est prévue le 25 janvier 2011.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Oceane : Les obligations convertibles en actions nouvelles ou existantes permettent à leur émetteur d'échanger les obligations contre des actions préexistantes. Les Océane ont généralement un taux inférieur à celui d'une obligation classique, puisque le porteur peut bénéficier de l'avantage de la conversion, et par ailleurs, elles évitent à l'émetteur le risque de dilution du capital.
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Hotellerie et loisirs
Le secrétaire général de l'OMT appelle à la prudence pour l'avenir du secteur, en rappelant qu'aux Etats-Unis et dans plusieurs grands pays européens la reprise de l'économie n'est pas encore très solide. Néanmoins, l'organisation maintient sa prévision de croissance pour 2010, comprise entre 3 et 4%, après un recul de 4,2% l'an passé. Pour améliorer leur rentabilité et mieux affronter les variations d'activité, les grands groupes hôteliers poursuivent une stratégie basée sur la cession d'une partie croissante de leur patrimoine. Au cours du premier semestre, Accor a modifié le statut de trente-huit de ses hôtels, désormais exploités en contrat de gestion ou en franchise. Grâce à ce désengagement, le groupe peut se désendetter. Le principal relais de croissance de l'industrie hôtelière se situe dans les pays émergents, où la clientèle des particuliers ne cesse de croître. La concurrence peut y être rude : en 2009, les enseignes chinoises Home Inns et Jin Jiang ont augmenté le nombre de leurs chambres de respectivement 70% et 16%. Pour réagir, les grandes chaînes internationales multiplient les projets.
