Technicolor (- 2,14% à 3,797 euros) prolonge son déclin en Bourse après l'annonce d'une augmentation de capital destinée à rembourser une partie de sa dette, les cessions d'actifs du spécialiste des technologies de l'image n'ayant pas été suffisantes cette année. Le groupe va émettre 50 millions d'actions nouvelles au prix de 4,255 par action, soit une augmentation de capital d'environ 213 millions d'euros. Le produit de cette opération sera affecté au remboursement de 265 millions d'euros de DPN (obligations liées aux produits de cessions d'actifs), venant à échéance vendredi.
Les 45 millions d'euros retirés de la cession de 31,2% de Screenvision US, régie publicitaire spécialisée dans les cinémas, seront également affectés à ce remboursement. Dans le détail, 52,3 millions d'euros vont être remboursés en numéraire et 212,7 millions d'euros en actions nouvelles.
Technicolor a été contraint de procéder à cette opération car la cession des différentes activités de Grass Valley ne s'est pas effectuée aussi rapidement qu'escompté. Le périmètre Grass Valley a été réorganisé en trois activités distinctes : Diffusion Professionnelle (Broadcast), Transmission et Têtes de Réseaux (Head-end). La vente de l'activité de Diffusion Professionnelle à Francisco Partners a été annoncée le 26 juillet, mais compte tenu de la structure de l'offre, Technicolor n'a pas reçu de produit de cession en numéraire imputable aux DPN. Une offre ferme a par ailleurs été reçue pour la partie Transmission, la semaine dernière.
La société a également annoncé le remboursement vendredi de 313 890 656 ORA (obligation remboursable en action) par remise de 45,2 millions d'actions nouvelles. Entre ces deux opérations, Technicolor aura donc émis 95,2 millions d'actions nouvelles, portant le nombre total d'actions à 174,8 millions d'actions au 31 décembre 2010.
Technicolor a précisé que le nombre total d'ORA restant en circulation s'élève à 324 547 477 ORA, venant à échéance le 31 décembre 2011, et qui donneront lieu à l'émission d'environ 51 millions d'actions nouvelles.
Enfin, au vu de l'activité du quatrième trimestre 2010, le groupe a confirmé qu'il anticipait une croissance du chiffre d'affaires des activités poursuivies au quatrième trimestre 2010 par rapport au quatrième trimestre 2009 à taux de change constants et une marge d'ebitda ajusté en légère hausse au second semestre 2010 par rapport au second semestre 2009.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Electronique
Le secteur regroupe les sociétés spécialisées dans le matériel électronique et celles axées sur l'électronique grand public. Les fabricants misent sur plusieurs éléments pour soutenir leurs performances à l'avenir. Les services payants leur permettraient de percevoir une commission. L'autre facteur est la télévision en 3D. Les intervenants misent enfin sur le livre numérique (e-reader), qui bénéficie d'un vrai engouement du fait d'une récente baisse des prix.