Le groupe énergétique italien Enel a annoncé le lancement du 15 au 26 dévrier d'un emprunt obligataire de 2 milliards d'euros destiné aux particuliers, qui pourra être porté à 3 milliards. Les obligations de maturité 6 ans seront proposées à la souscription pour un montant minimum investi de 2 000 euros. Les investisseurs ont le choix entre un taux fixe à un spread indicatif de 65 à 125 points de base au-dessus des swaps ou un taux variable, avec une marge identique au-dessus de l'euribor 6 mois.
Le produit de l'offre contribuera au financement des activités générales du groupe, ainsi qu'au refinancement de la dette consolidée.
Enel a désigné Banca IMI, BNP Paribas et Unicredit Bank comme Syndicataires Chefs de file paneuropéens et comme coordinateurs de l'offre en Italie.
Enel est la première entreprise italienne à proposer une émission obligataire à une clientèle d'investisseurs particuliers également hors d'Italie, en France, en Belgique, au Luxembourg et en Allemagne.
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LE SECTEUR DE LA VALEUR
Services aux collectivités
Dans son étude annuelle « l'Observatoire européen des marchés de l'énergie », Capgemini souligne l'impact exceptionnel de la crise économique sur le secteur des utilities. La consommation mondiale d'électricité et de gaz devrait baisser respectivement de 3,5% et 3% cette année. Selon l'étude, les acquisitions successives ont fragilisé la situation financière des dix principaux acteurs du secteur, dont la dette cumulée a bondi de 113% depuis 2006 pour atteindre 213 milliards d'euros en 2008. Les réductions de coût et les cessions d'actifs ont donc succédé à la croissance externe pour restaurer la flexibilité des intervenants. Les investissements ont également été revus à la baisse, au détriment des énergies renouvelables. La politique menée par EDF illustre bien cette tendance : après avoir réalisé une grosse acquisition en 2008, en rachetant British Energy pour plus de 14 milliards d'euros, c'est désormais le désendettement qui prime. Le groupe français espère se désengager au premier trimestre 2010 de son réseau de distribution en Grande-Bretagne, et en retirer 4 milliards d'euros.
