Le titre Thomson a reculé de 4,75% à 0,903 euro jeudi, signant la plus forte baisse des valeurs du SRD. Tout au long de la semaine, la valeur a suivi un parcours en dents de scie. La spéculation a été relancée par l'approbation du plan de restructuration de Thomson par l'ensemble des comités de créanciers. Le comité des obligataires, qui se prononçait cette semaine, a approuvé ce plan à hauteur de 98,8%. Ce feu vert faisait suite à l'approbation des fournisseurs et des créanciers bancaires.
La fin de la procédure de sauvegarde du groupe est attendue d'ici le mois de février prochain.
Le plan de restructuration de Thomson prévoit de réduire la dette brute «senior» du groupe de 2,84 milliards d'euros à 1,5 milliard d'euros, soit une réduction de 45%.
La différence par rapport au niveau de sa dette initiale, soit 1,289 milliard d'euros, sera convertie en actions nouvelles pour un montant de 348 millions d'euros, en obligations remboursables en actions pour 641 millions d'euros et en obligations liées aux produits de cessions d'actifs pour 300 millions d'euros.
Le prix de souscription des actions nouvelles a été fixé à 0,66 euro et l'augmentation de capital sera mise en oeuvre sur la base d'une parité de 2 actions nouvelles pour une action ancienne.
Cette opération sera garantie dans sa totalité par les créanciers. L'opération sera très dilutive pour les actionnaires : ils pourront conserver de 15% à 51% du capital.
Thomson envisage la fin de la procédure de sauvegarde au cours du mois de février.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Electronique
Face au recul de leur marché, les acteurs développent de nouvelles offres : Sony va lancer son troisième livre électronique (e-book) aux Etats-Unis, le Reader Daily, pour les fêtes de fin d'année. Outre-Atlantique, Sony propose déjà un livre d'entrée de gamme, le Pocket Reader, à 199 dollars et un produit milieu de gamme, le Touch, à 299 dollars. S'attaquant directement au Kindle d'Amazon, le Reader Daily, commercialisé à 399 dollars, sera équipé d'un écran tactile, et connecté au réseau de télécommunications 3G de l'opérateur ATT. Le marché américain du livre numérique est très dynamique. Selon l'association des éditeurs américains, au premier trimestre 2009, les ventes de « e-book » représentaient 2,4% du marché du livre global, contre une moyenne de 0,6% l'an passé. La concurrence devrait encore se développer sur ce segment puisque le taîwanais Acer, troisième fabricant mondial de micro-ordinateurs, pourrait prochainement faire son entrée sur ce marché afin d'affronter le ralentissement de la croissance de l'industrie informatique.
