ABInBev ne fait décidément pas le bonheur des investisseurs. Après avoir perdu plus de 16% vendredi, le nouveau-né issu de la fusion de l'américain Anheuser-Busch et du belge Inbev chute de 8,88% à 19,60 euros. La semaine dernière, le marché avait sanctionné des rumeurs d'augmentation de capital...des craintes qui se sont confirmées aujourd'hui. Le premier brasseur mondial va émettre 981,6 millions de nouvelles actions au prix de 6,45 euros l'unité, soit une réduction de 69% sur le cours de clôture de vendredi.
Cette augmentation de capital de 6,36 milliards d'euros programmée entre le 25 novembre et le 9 décembre vise à rembourser en partie la dette contractée lors de l'acquisition d'Anheuser-Busch.
A eux seuls, les actionnaires familiaux belges et brésiliens vont souscrire à l'émission de nouvelles actions à hauteur de 2,8 milliards d'euros. Simultanément, le groupe a lancé un placement accéléré de constitution de livre d'ordres d'environ 1,2 milliard d'euros, afin de "faciliter l'opération de trésorerie".
Le rachat avait été finalisé la semaine dernière. Pour convaincre sa cible, InBev avait offert 70 dollars par action, contre 65 dollars lors de son offre initiale. Anheuser-Busch est ainsi valorisé 52 milliards de dollars. Inbev devra vendre l'activité Labatt aux Etats-Unis, afin de ne pas dominer le marché de la bière dans l'Etat de New-York.
Le géant ABInBev détient un portefeuille de plus de 200 marques comprenant notamment Budweiser, Stella Artois, Leffe, Hoegaarden, Bud Light et Jupiler.
Le groupe possède également une participation de 50% dans Grupo Modelo, le brasseur leader au Mexique propriétaire de Corona, et 27% des parts du brasseur chinois Tsingtao, dont la bière éponyme est la plus vendue en Chine.
M-L.H.