ThyssenKrupp chute de 5,12% à 32,97 euros à la Bourse de Francfort après l'annonce de la cession d'actions auto-détenues représentant 9,6% du capital pour se désendetter. L'opération, qui concerne 49 millions d'actions, devrait permettre au numéro un allemand de l'acier de percevoir 1,6 milliard d'euros. "La réduction de l'endettement est une composante importante de notre développement", a expliqué ThyssenKrupp. Mais l'action est aujourd'hui sous pression en raison de la fourchette de prix (qui fait ressortir une décote de 2,3% à 5,2% sur le cours d'hier) et de l'impact dilutif.
L'opération devrait se réaliser avec un prix de l'action compris entre 32,95 et 33,95 euros tandis que Thyssen a clôturé hier à 34,75 euros.
Le groupe avait accumulé ce capital à la suite de rachats d'actions menés entre 2006 et 2008.
Frappé de plein fouet par la crise de 2008 et la chute des prix de l'acier, le sidérurgiste allemand a initié en mai dernier une vaste restructuration visant à se concentrer sur les aciers spéciaux. Mais il doit pour cela alléger une dette qui dépassait 5,8 milliards d'euros fin 2010.
Selon UBS, cette décision est une bonne surprise même si elle conduit dans l'immédiat à faire chuter le cours en raison du caractère dilutif de l'opération. Le broker a maintenu sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 38 euros.
De son côté, CA Cheuvreux a confirmé ThyssenKrupp dans sa Selected List avec un objectif de cours de 60 euros. Le bureau d'études, qui juge mineur l'effet dilutif de cette cession d'actions, souligne en revanche que le groupe est désormais prêt à mener à bien sa stratégie.