Les valeurs bancaires affichent de fortes progressions aujourd'hui à la bourse de Paris, entraînant le reste du marché à la hausse. La nouvelle réglementation imposée aux établissements bancaires par la réforme Bâle III est bien accueillie par le marché : Crédit Agricole et Société Générale progressent respectivement de 6,34% et de 4,50% tandis que la banque franco-belge Dexia s'accorde 3,86%. De son côté, BNP Paribas gagne 1,95%. L'accord Bâle III, décidé par les représentants des banques centrales et les régulateurs, prévoit un durcissement des exigences en termes de fonds propres.

Ainsi, les banques devront afficher un ratio de fonds propres de qualité de 7% d'ici 2019. Les exigences en terme de ratio « core Tier 1 » seront de leur côté portées à 4,5% du total des actifs des établissements bancaires, contre 2% aujourd'hui. L'accord prévoit aussi que les banques constituent un « matelas de précaution » sous forme d'actions ordinaires, représentant 2,5% du total du bilan.

Ces chiffres ont suscité un soulagement chez les investisseurs, dont certains craignaient que les régulateurs n'imposent un ratio de fonds propres de qualité plus élevé, de l'ordre de 8 à 10%.

« Les accords conclus aujourd'hui constituent un renforcement fondamental des normes internationales de capital », a déclaré Jean-Claude Trichet, le président de la Banque centrale européenne.

Nout Wellink, président du comité de Bâle et membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a toutefois averti que les banques auraient besoin de plusieurs centaines de milliards d'euros supplémentaires après Bâle III. « Pour une partie, elles devront conserver des années des bénéfices qu'elles ne pourront utiliser pour rémunérer leurs actionnaires ou verser des primes », a-t-il expliqué. « Pour une autre partie, cela variera d'une banque à l'autre, elles devront l'obtenir sur les marchés financiers », a-t-il ajouté.

Selon Credit Suisse, pour qui le ratio requis de 7% ne constitue pas une surprise, le fait que le secteur a désormais une meilleure visibilité sur les besoins de capitaux devrait être un catalyseur positif.