(AOF / Funds) - Aujourd'hui vendredi seront enfin publiés les résultats des tests de résistance. Vont-ils déclencher le même soulagement du sentiment qu'en T1 2009 aux Etats-Unis, s'interrogent les analystes de Société Générale Cross Asset Research ? "Cette publication devrait être un non-événement car le but de ces tests est de rassurer les marchés. Selon notre analyste bancaire, les banques les plus susceptibles d'échouer aux stress tests sont certaines Landesbank allemandes et Cajas espagnoles."
"Il a été annoncé que Hypo Real Estate a échoué aux tests et que Monte dei Paschi di Siena (MPS) aurait besoin de plus de capital après les tests. De son côté, MPS a démenti être en train d'augmenter son capital. Quoi qu'il en soit, il faut garder à l'esprit que dans le cas des Etats-Unis l'an dernier, le problème était par essence financier, alors que dans le cas de l'Europe, c'est avant tout un problème souverain et de croissance, si bien que les tests n'ont pas la même importance macro-économique", ajoutent les analystes.
