(AOF / Funds) - Les hedge funds ont affiché une performance positive en avril, selon le rapport mensuel de l'Edhec, avec une stratégie de fonds de fonds en hausse de 0,95%. Elle progresse désormais de 2,4% depuis le début de l'année. Le mois dernier, l'indice S&P 500 a pour sa part gagné 1,58% tandis que la volatilité implicite a augmenté à 22,05%. C'est la stratégie Distressed Securities qui a enregistré la meilleure performance avec une hausse de 2,49%. Elle consolide sa première position depuis le début de l'année avec un gain de 8,3%.
En mai, elle a devancé les stratégies Convertible Arbitrage, 2,13%, et Event Driven, 1,82%.
Dans un contexte de poursuite de la hausse des marchés actions, la stratégie Short Selling a enregistré la plus mauvaise performance : -2,95%. Elle occupe également la dernière place depuis le 1er janvier : -8,5%.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Special Situations : Stratégie qui englobe une combinaison de processus d'investissement ciblant les actions ou
les obligations dont la valorisation est altérée par une situation spéciale comme une scission, une consolidation du secteur, une liquidation, une réorganisation, un rachat d'actions et d'autres transactions extraordinaires génératrices d'opportunités.
Convertible Bonds et Volatility Arbitrage : Stratégies visant à profiter d'opportunités d'arbitrage sur volatilité en investissant dans divers instruments financiers. Les fonds Convertible Bonds investissent en priorité dans des obligations convertibles et couvrent de manière discrétionnaire certains des facteurs de risque sous-jacents (risque de taux d'intérêt, risque de crédit, risque de marché) afin d'obtenir une exposition au risque de volatilité et/ou de crédit à un prix très intéressant.
Long/Short Equity Statistical Arbitrage : Stratégie qui consiste essentiellement à investir dans certaines actions et à en vendre d'autres à découvert. L'approche de sélection des titres se fonde en général sur l'analyse quantitative des
fondamentaux ou des cours, ou d'une association des deux. Cette stratégie vise en général à offrir une exposition limitée aux risques du marché des actions.
Long/Short Equity Short Bias : Stratégie directionnelle qui consiste essentiellement à acheter des actions et des dérivés
présentant un potentiel d'appréciation et à vendre celles dont on anticipe qu'elles vont se déprécier tout en maintenant structurellement une exposition nette courte au marché des actions.
