La fusion d'Italcementi avec sa filiale à 82%, Ciments Français, n'est pas encore possible, a indiqué le conseiller délégué du groupe Carlo Pesenti. Il y a encore des obstacles à cette fusion en raison de problèmes d'interprétation sur un placement privé d'obligations effectué aux Etats-Unis par sa filiale française, a rappelé Carlo Pesenti lors de la présentation des résultats annuels du groupe italien aux analystes. En juin dernier, Italcementi et Ciments Français avaient abandonné leur projet de fusion, en raison de demandes de créanciers américains jugées "inacceptables".
Les deux sociétés avaient pourtant approuvé l'an dernier un principe de fusion, qui aurait simplifié la structure du groupe italien.
Pour tenter de régler cette question, Ciments Français a justement a proposé le rachat (partiel ou total) des titres de créances américains au prix de 1065 dollars (valeur nominale de 1 000 dollars). Ces titres de créances avaient été émis dans le cadre des placements privés en 2002 et 2006 auprès d'investisseurs institutionnels américains pour des montants respectifs de 200 millions et 300 millions de dollars.
Selon la société de bourse Aurel, l'annonce de rachat des créances américaines pourrait relancer la spéculation sur le titre Ciments Français. Le courtier rappelle que la fusion annoncée l'année dernière avait été abandonnée faute d'accord trouvé avec les détenteurs de ces créances.
Pour CM-CIC Securities. "Cette opération - si elle devait être couronnée de succès - pourrait débloquer le dossier épineux du rachat des actions Ciments Français encore détenues par le public (18%)".
En Bourse, les investisseurs semblent partager ce point de vue : l'action Ciments Français a bondi de 4,82% à 72,60 euros lundi pour terminer à la première place des valeurs éligibles au SRD.
