(AOF / Funds) - « Les meilleures stratégies de 2008 occupent le bas du tableau en 2009 et vice-versa », fait remarquer Natixis dans une étude consacrée au bilan des hedge funds pour 2009. La banque souligne que les stratégies d'arbitrages se distinguent et affichent des performances systématiquement robustes. « Le retour de la liquidité a bénéficié à ces stratégies qui ont su exploiter les poches d'inefficiences résultant des violents mouvements de 2008 », a-t-elle expliqué.
Il retient notamment les performances record des fonds Fixed Income et Convertible Arbitrage passées de -29% à +27% pour les premiers et de -32% à plus de 47% pour les seconds. A l'inverse, les CTA ont perdu 6,6% sur l'année après une hausse de 18% en 2008.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Convertible Bonds et Volatility Arbitrage : Stratégies visant à profiter d'opportunités d'arbitrage sur volatilité en investissant dans divers instruments financiers. Les fonds Convertible Bonds investissent en priorité dans des obligations convertibles et couvrent de manière discrétionnaire certains des facteurs de risque sous-jacents (risque de taux d'intérêt, risque de crédit, risque de marché) afin d'obtenir une exposition au risque de volatilité et/ou de crédit à un prix très intéressant.
Fixed Income Arbitrage : Stratégie qui vise à profiter d'anomalies de cours entre titres obligataires, secteurs, marchés et courbes de rendement. L/S Credit Arbitrage est une stratégie directionnelle qui consiste à acheter des obligations et des instruments obligataires dérivés présentant un potentiel d'appréciation et à se défaire de ceux dont on anticipe qu'ils vont se déprécier.
CTA : Stratégie qui vise à exploiter les fluctuations de cours des marchés des obligations, des actions, des changes et des matières premières à l'aide de modèles de trading systématique.
