Naturex a présenté à la communauté financière les détails de son projet d'intégration de la division Ingrédients de Natraceutical Group qui donnera naissance à un nouveau leader mondial des ingrédients naturels de spécialité. Le nouveau groupe devrait réaliser un chiffre d'affaires proforma 2009 estimé à 185 millions d'euros et un Ebitda de l'ordre de 28 millions d'euros. L'endettement financier net, après opération, ne devrait pas dépasser 3,5 fois l'Ebitda 2009.
L'acquisition devrait être réalisée sur la base d'une valeur d'entreprise de l'ordre de 110 millions d'euros. Le paiement se fera à 65% en titres, par le biais d'une augmentation de capital réservée. Le solde (35%) sera réglé en numéraire et par reprise de dette (cette partie pouvant être ajustée à la baisse en fonction de l'Ebitda 2009) via la mise en place d'un crédit structuré.
A l'issue de l'augmentation de capital réservée, Natraceutical Group détiendra aux alentours de 39 % du capital et 20 % des droits de vote de Naturex. SGD, holding familiale de Jacques
Dikansky, Président Directeur Général de Naturex, détiendra également 20 % des droits de vote et restera l'actionnaire de référence, les deux partenaires étant liés via un pacte d'actionnaires.
L'accord définitif devrait être signé dans les prochains jours. Il sera ensuite soumis à
l'autorisation de l'AMF et devra être approuvé par l'Assemblée Générale Extraordinaire des
actionnaires de Naturex (convocation prévue en novembre 2009).
A l'issue de cette opération, Naturex possèdera des sites de production en Europe (France,
Italie, Espagne, Suisse et Royaume-Uni), aux Etats-Unis, au Maroc, en Australie et au Brésil
ainsi que des bureaux commerciaux aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Ce positionnement
idéal lui permettra de bénéficier de la croissance et de la consolidation du secteur.
Regroupant les expertises de Naturex (ingrédients nutraceutiques, arômatiques, colorants, anti-oxydants et cosmétiques) et celles de la division Ingrédients de Natraceutical Group (colorants naturels, poudres de fruits et de légumes, pectines, ingrédients fonctionnels, levures et caféine), le nouvel ensemble disposera d'une implantation équilibrée entre l'Europe (50 % des facturations proforma) et les Etats-Unis (34 %).
AOF - EN SAVOIR PLUS
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Agroalimentaire
En France, l'Association nationale des industries alimentaires (ANIA) estime que les ventes ont progressé de 5,5% en 2008, à 162,9 milliards d'euros alors même que la part du budget moyen des ménages consacrée à l'alimentation a fléchi pour atteindre 13% (contre 14% en 2007). Néanmoins cette progression reflète essentiellement le renchérissement du coût des matières premières, qui a obligé les groupes agroalimentaires à accroître leurs prix de vente. Cette politique ne leur a pas toujours permis de préserver leurs marges : l'ANIA considère que seuls 25% de l'accroissement du prix des matières premières a pu être répercuté. Sur le premier trimestre le secteur résiste mieux que les autres sur notre territoire : 323 entreprises ont été placées en redressement judiciaire ou en liquidation, un chiffre en recul de 5% par rapport aux trois premiers mois de 2008. C'est beaucoup mieux que le reste de l'économie puisque, tous secteurs confondus, ce chiffre a bondi de 21%. L'autre indicateur qui souligne la bonne résistance de ce marché concerne l'emploi. Le nombre d'emplois est resté quasi-stable en 2008 (-0,6%) contre une baisse de 2% pour tous les secteurs. L'industrie agroalimentaire est le second pourvoyeur d'emplois en France (avec 412000 salariés) derrière la sidérurgie.
