Nexans a cédé 7,28% à 39,51 euros hier dans un marché fébrile. La prudence des investisseurs sur l'ampleur de la reprise attendue pour 2010 a été renforcée par les inquiétudes liées au regain de tensions au Proche-Orient (Iran, Israel). Ainsi, les investisseurs ont pris leurs bénéfices sur les cycliques qui ont soutenu le rally haussier de ces trois derniers mois, et notamment sur Nexans dont le titre affiche un gain de 60% depuis son plus bas historique du 9 mars dernier.
Dans ce climat morose, la décision du groupe de renforcer son bilan via l'émission d'Océanes a semblé passer au second plan.
«Les marchés sont préoccupés par le dossier iranien, dont l'évolution demeure incertaine» a estimé Xavier de Villepion, vendeur actions chez Global Equities, interrogé par AOF. «Dans le doute, les investisseurs se délestent des valeurs aux profils les plus risqués et qui ont bien surperformé ces trois derniers mois», a-t-il ajouté.
C'est donc dans cet environnement nerveux que Nexans a annoncé l'émission d'une Océane à échéance 1er janvier 2016 d'un montant d'environ 190 millions d'euros susceptible d'être porté à un maximum d'environ 215 millions d'euros. L'émission s'effectuera au pair avec une prime d'émission comprise entre 28 et 32% par rapport au cours de référence (séance de bourse du 15 juin). Le taux d'intérêt annuel sera compris entre 3,75% et 4,25%. La date d'émission et de règlement-livraison est prévue le 23 juin 2009.
Cette émission a pour but de renforcer la structure financière du groupe et d'allonger la maturité de sa dette alors que la première date de maturité de la dette actuelle interviendra au quatrième trimestre 2012. Le groupe allouera ses nouveaux moyens aux besoins généraux de financement, au développement à moyen/long terme de ses activités (croissance interne et externe), et au renforcement de ses fonds propres.
Oddo Securities a estimé que cette opération avait surtout pour but «d'assurer au groupe un renforcement des moyens financiers alors que sa structure financière est saine». Le bureau d'études a souligné que Madeco, principal actionnaire du groupe avec plus de 9% du capital, ne suivra pas l'opération.
Selon une source de marché, le courtier a laissé inchangé sa recommandation Alléger et son objectif de cours de 33 euros.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Activité de la société
De la Société française des câbles électriques, créée en 1897, en passant par Les câbles de Lyon jusqu'à Alcatel Câble, Nexans peut se prévaloir de plus de 100 années d'expérience, et revendiquer aujourd'hui le titre d'expert mondial des câbles et systèmes de câblage. Le groupe s'adresse principalement aux métiers d'infrastructures (transport et la distribution de l'énergie), à l'industrie (automobile, aérospatiale, navale, ferroviaire, pétrolière et gazière...), au bâtiment et à l'infrastructure télécoms. Nexans emploie près de 23 000 personnes à travers une présence industrielle dans 30 pays et des activités commerciales dans le monde entier. Le capital est désormais détenu principalement par des investisseurs institutionnels français, 35%, américains, 25,5% et européens, 23,1%.
Les points forts de la valeur
- Nexans dispose d'une situation financière parmi les plus saines de son secteur. Une situation qui lui permet de se développer sur des segments à forte valeur ajoutée, par des acquisitions ciblées.
- Les coupures d'électricité aux Etats-Unis ou en Europe ces dernières années ont mis en lumière les besoins en termes de maintenance, de sécurisation et d'interconnexion des réseaux.
- Le groupe collectionne les premières places sur ses marchés (n
