Givaudan (-4,37% à 667,50 francs suisses) a lancé un projet d'augmentation de capital destinée à lever 420 millions de francs suisses. Objectif : renforcer la "flexibilité" du groupe suisse de parfums et d'arômes à moyen terme et poursuivre ses stratégies. Le groupe a indiqué dans un communiqué qu'il souhaitait effectuer des investissements dans l'innovation et l'amélioration de la productivité afin d'assurer sa position de leader. Un million d'actions nouvelles seront émises sous la forme de droits préférentiels qui permettront aux actionnaires de souscrire à deux nouveaux titres.
Quinze droits de souscription donnent droit à deux nouvelles actions. Le prix d'émission est de 420 francs suisses par action, ce qui représente une décote de près de 40%.
C'est ce qui explique la baisse du titre. "Voilà qui n'est guère acceptable pour les investisseurs", ont réagi Marco Schwender et Martin Koch, analystes de la banque privée Wegelin, cités par Reuters.
Givaudan a parallèlement annoncé un résultat d'exploitation de 110 millions de francs suisses au premier trimestre et un excédent brut d'exploitation (Ebitda) de 181 millions.
Le groupe a enfin confirmé ses objectifs de chiffre d'affaires annuel de 620 millions de francs suisses jusqu'en 2013 et d'une marge Ebitda de 22,7% jusqu'à fin 2010. Les investissements devraient représenter 3 à 4% des ventes en 2009 et "approximativement" 4% en 2010-2012.
Selon Givaudan, la tendance financière des trois premiers mois s'est maintenue au deuxième trimestre.
M-L.H.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Agroalimentaire
L'ensemble des acteurs manquent de visibilité pour 2009 et sont extrêmement prudents dans leurs prévisions de résultats pour cette année. Pour résister à une conjoncture difficile, qui privilégie les marques de distributeurs (MDD), les groupes ont deux possibilités. Soit ils développent des produits innovants pour se différencier soit ils concurrencent les MDD. L'ENVIRONNEMENT ne semble pas porteur pour le premier type de produits. Ainsi le yaourt « beauté » Essensis de Danone a été un échec et sa commercialisation va être suspendue. Le groupe français a lancé l'Ecopack, un lot de six yaourts à 1 euro. Yoplait a fait de même en développant une «offre co » pour 1 euro. Mais là encore le succès n'est pas garanti car l'Ecopack est distribué dans moins de 30% des hypers et supermarchés. C'est pourquoi il est également essentiel de miser sur les gammes établies en multipliant à la fois les innovations et les promotions. Activia 0%, introduit par Danone sur le marché français en fin d'année, a enregistré de bons résultats ce qui a conforté le groupe dans ce sens.