(AOF / Funds) - Plusieurs points militent en faveur du retour à la performance des hedge funds, estime Xavier Lépine, président du directoire d'UFG. Il remarque que les hedge funds ont souffert de la disparition de la liquidité et de l'augmentation des inefficiences qui en a résulté, «comme tout le monde». «Le retour d'une liquidité minimum permet de retrouver une hiérarchie des situations qui facilite l'obtention de performances positives dans un contexte global pour le moins morose», juge-t-il.
La disparition, ou l'activité durablement réduite, de nombreux acteurs est par ailleurs favorable selon UFG. «Pas de mystères : quand on se partage un gâteau plus gros en étant moins nombreux, il est plus facile de gagner plus d'argent», souligne-t-il.
Le coût des hedge funds devient également avantageux, ajoute-t-il : la très grande majorité des hedge funds ayant été en territoire négatif en 2008, les honoraires de performance ne seront pas perçus en 2009.