(AOF / Funds) - Les actifs totaux des fonds alternatifs s'élevaient à 1430 milliards de dollars à fin 2008, en recul de 34% par rapport à la fin 2007, selon une étude du Crédit Agricole Structured Asset Management et du centre de recherche universitaire CISDM de l'université du Massachusetts Amherst. Le nombre total de hedge funds aurait baissé à environ 8 900 à fin 2008 contre 9 700 à fin 2007 .
« Les hedge funds ont connu en 2008 l'une des pires années de leur histoire », ont souligné CASAM et le CISDM. Dans leur ensemble, ils ont enregistré des performances négatives de -19,16% et ceux investis sur les marchés émergents ont enregistré les performances les plus basses, en baisse de 34,29%. Les gérants Global Macro ont vu leur performance augmenter de 3,71 % alors que les gérants Equity Market Neutral et Merger Arbitrage sont restés stables.
« En termes d'actifs, les fonds alternatifs Convertible Arbitrage ont accusé la baisse la plus importante avec des actifs gérés en chute libre de plus de 52%, suivis de près par les fonds alternatifs investis sur les marchés émergents en recul de 51% », ont précisé les deux organismes.
La seule stratégie d'investissement, qui a vu ses actifs augmenter en 2008 est la stratégie Global Macro avec une hausse totale de 28 milliards, soit 12,7%.
EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Global Macro : Stratégie qui vise à profiter des prévisions d'évolutions macroéconomiques en investissant dans
tous types de marchés et d'instruments.
Merger Arbitrage : Stratégie qui consiste essentiellement à investir dans des actions impliquées dans des opérations de fusions-acquisitions et qui vise à profiter du différentiel existant entre le prix offert pour le rachat et celui observé sur le marché.
Convertible Bonds et Volatility Arbitrage : Stratégies visant à profiter d'opportunités d'arbitrage sur volatilité en investissant dans divers instruments financiers. Les fonds Convertible Bonds investissent en priorité dans des obligations convertibles et couvrent de manière discrétionnaire certains des facteurs de risque sous-jacents (risque de taux d'intérêt, risque de crédit, risque de marché) afin d'obtenir une exposition au risque de volatilité et/ou de crédit à un prix très intéressant.
