L'euro a continué sa glissade mardi matin, passant sous 1,33 dollar, sur fond de spéculation d'une baisse de 25 à 50 points des taux de la BCE jeudi, tandis que le yen, valeur refuge, restait à ses plus hauts, au point de faire chuter de près de 5% la Bourse de Tokyo.
Vers 07H00 GMT (08H00 à Paris), l'euro valait 1,3239 dollar contre 1,3362 lundi vers 22H00 GMT.
Le yen restait très ferme face à toutes les monnaies, se maintenant en dessous de la barre des 90 yens pour un dollar, à 89,31 yens pour un dollar contre 89,21 yens la veille.
La monnaie japonaise progressait face à l'euro à 118,24 yens contre 119,25 yens la veille.
Les opérateurs parient que la Banque centrale européenne décidera une baisse de ses taux lors de sa réunion jeudi, pour lutter contre le ralentissement économique dans la zone euro. Ils attendent une baisse de 25 à 50 points de base du principal taux directeur européen, que la BCE a déjà réduit de 175 points depuis octobre.
Argument-clé pour une telle baisse, l'inflation en zone euro a ralenti en décembre à son plus bas niveau depuis plus de deux ans, à 1,6%, et l'entrée en récession de la zone a été confirmée avec la publication d'une contraction de 0,2% de l'activité au troisième trimestre comparé au deuxième.
Autre facteur, le président de la BCE Jean-Claude Trichet a estimé lundi que 2010 devrait être l'année de la reprise, mais que la crise économique mondiale devrait encore durer en 2009.
S'exprimant en tant que porte-parole des dix grandes banques centrales mondiales (G-10), il a jugé qu'en 2009 "les pays industrialisés enregistreront probablement des chiffres (de croissance) négatifs" et que la reprise n'aura lieu qu'à partir de 2010, car les marchés n'ont pas encore "totalement pris en compte" les divers plans de sauvetages du secteur financier.
Il s'est aussi félicité du ralentissement de l'inflation.
Enfin, Standard & Poor's (S&P), la principale agence de notation internationale, a placé lundi l'Espagne sous surveillance négative devant la récession qui guette le pays, ce qui pourrait signifier une baisse de la note de sa dette à long-terme et diminuer sa capacité à emprunter.
Mais la devise européenne risque de reculer encore davantage si la BCE se montre trop prudente. "L'euro pourrait chuter nettement si la BCE soit ne baisse pas du tout ses taux, soit ne les baisse que de 25 points de base", a averti l'analyste de NAB Capital John Kyriakopoulos.
Les opérateurs écouteront aussi attentivement le discours du président de la Fed Ben Bernanke à Londres mardi sur la crise financière.
Ils sont également inquiets sur les résultats trimestriels des entreprises amricaines qui commencent à être publiés cette semaine, et sur l'analyse du Livre Beige de la Fed qui paraît mercredi.
"D'autres très mauvaises nouvelles économiques dans les principales économies mondiales, ainsi que la crainte de mauvais résultats des entreprises, ont refroidi l'espoir que les plans de relance et les baisses de taux les sortiront de la récession dès la fin de l'année", a commenté M. Kyriakopoulos.
Vers 07H00 GMT, la livre sterling remontait un peu face à l'euro à 89,89 pence pour un euro, mais reculait face au dollar à 1,4728 dollar pour une livre.
La monnaie helvétique montait face à la monnaie européenne à 1,4862 franc suisse pour un euro, mais baissait face au dollar à 1,1226 franc suisse pour un billet vert.
Cours de mardi Cours de lundi
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07h00 GMT 22H00 GMT
EUR/USD 1,3239 1,3362 EUR/JPY 118,24 119,25 EUR/CHF 1,4862 1,4890 EUR/GBP 0,8989 0,9023 USD/JPY 89,31 89,21 USD/CHF 1,1226 1,1142 GBP/USD 1,4728 1,4803