Les futures sur indices prédisent une ouverture en très léger recul, voire à l'équilibre, des marchés actions européens. La Commission européenne, la BCE et le FMI sont en mission à Lisbonne pour tenter de mettre en place les détails de l'aide financière au Portugal. Les investisseurs attendent aujourd'hui un seul chiffre macro-économique : l'indice immobilier NAHB pour avril aux Etats-Unis, qui sera publié à 16h. Une demi-heure avant l'ouverture, les futures sur indices CAC 40 et Dax reculent respectivement de 0,12% et de 0,07%.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau DayByDay note la formation d'un quasi doji à longue jambe, situé juste au-dessus du support à 3960 points, renforcé par la MM 100 jours. Ce second test rapproché du soutien, sans rebond convaincant n'est pas un signe de force. Cette temporisation devrait avoir une issue baissière, provoquant une accélération vers 3877 points. Toute reprise intermédiaire sera donc une nouvelle occasion pour le bureau d'études DayByDay de reprendre un biais baissier.
Les valeurs à suivre
FRANCE TELECOM
Deutsche Telekom et France Télécom-Orange ont annoncé un projet de co-entreprise détenue à parité dans le domaine des achats. Les deux opérateurs télécoms estiment à 1,3 milliard d'euros les économies annuelles réalisées pour les deux groupes grâce à l'harmonisation des standards technologiques et aux économies d'échelle, après trois années d'existence de la société commune. Deutsche Telekom et France Télécom soulignent qu'il s'agit d'une nouvelle étape de la coopération industrielle pragmatique entre les deux groupes, annoncée le 11 février 2011.
PUBLICIS GROUP
Publicis Groupe a annoncé la cession de sa participation dans Freud Communications à Matthew Freud, fondateur et président de l'agence. Le montant de la transaction n'a pas été dévoilé. Depuis 2005, le groupe publicitaire détenait une participation majoritaire dans l'agence britannique de relations publiques. « Publicis Groupe continuera d'offrir à ses clients britanniques et internationaux la palette complète des services de communication de marque et de relations publiques grâce aux agences de son réseau mondial MSLGROUP», précise le groupe.
WENDEL
Wendel s'apprête à acquérir Parcours par l'intermédiaire de sa filiale Oranje-Nassau Développement, après l'obtention des autorisations nécessaires, annonce la société d'investissement dans un communiqué. L'investissement réalisé par Wendel s'élève à 107 millions d'euros, totalement réalisé en fonds propres, sans dette additionnelle. Créé en 1989, « Parcours est le seul acteur indépendant de taille significative du secteur de la location longue durée en France », écrit Wendel.
Les chiffres macroéconomiques
16h00
Indice immobilier NAHB pour avril / ETATS-UNIS
Vendredi à Paris
Les marchés ont terminé la séance de vendredi sur une note mitigée, clôturant une semaine orientée en net repli. Les cinq dernières séances ont été marquées par un regain de craintes sur la crise de la dette souveraine en zone euro. Vendredi, Moody's a abaissé la note attachée à la dette souveraine irlandaise de deux crans. La note irlandaise est ainsi passée de Baa1 à Baa3, et a été assortie d'une perspective négative. Le CAC 40 a progressé de 0,10% vendredi à 3 974,48 points, mais affiche un recul de 2,15% sur la semaine.
Vendredi à Wall Street
Les marchés américains sont parvenus à clôturer en territoire positif vendredi malgré les résultats décevants de Google. La tendance a été soutenue par des indices macro-économiques encourageants. La très attendue étude mensuelle de l'Université du Michigan a montré que le moral des consommateurs américains a progressé davantage que prévu au mois d'avril. L'inflation sous-jacente est par ailleurs restée contenue en mars. Les indices Dow Jones et Nasdaq ont avancé respectivement de 0,46% à 12 341,83 points et de 0,16% à 2 764,65 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Inflation : L'inflation est la hausse du niveau général des prix, entraînant une baisse durable du pouvoir d'achat de la monnaie. Elle est généralement évaluée au moyen de l'Indice des prix à la consommation (IPC).
D'une manière générale, une forte inflation profite au débiteur, tandis que le créditeur en pâtit. Pour jauger l'inflation, les banques centrales s'intéressent à l'indice des prix à la consommation sous-jacent, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. On parle alors d'indice des prix à la consommation «core». La Fed privilégie l'indice PCE «core» qui mesure l'évolution des prix liés à la consommation des ménages. Le niveau d'inflation considéré comme acceptable par la BCE est de 2 % l'an.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Balance courante : En comptabilité nationale, la balance courante résulte de l'épargne du secteur privé moins les investissements du secteur privé + l'excédent budgétaire (recettes fiscales moins dépenses).
Les déficits de la balance courante qui reflètent d'importants investissements dans le secteur privé pour un niveau donné d'épargne ont tendance à être acceptés par les marchés. Lorsque ces déficits sont accompagnés de déficits budgétaires importants, ils sont perçus beaucoup plus négativement.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Indice de la Fed de l'Etat de New York (New York Empire State Index) : cet indicateur de faible importance pour les marchés est établi sur la base d'une enquête réalisée auprès d'une centaine de cadres dirigeants du secteur manufacturier de la région de New York. Ils sont interrogés sur leur situation actuelle et sur leurs perspectives à six mois.
Université du Michigan : Le centre de recherche sur les sondages de l'Université du Michigan publie, le deuxième vendredi de chaque mois (à 16h00, heure de Paris), son indice de la confiance des ménages (consumer sentiment index). L'indice s'appuie sur un sondage administré à un échantillon dont la taille à été ramenée à 500 personnes. Les cinq questions qui permettent de mesurer le niveau de l'indice concernent la position financière actuelle des sondés et leurs anticipations à un an, leur appréciation du climat des affaires actuel et leurs anticipations à cinq ans, ainsi qu'une question sur l'opportunité d'acheter des biens durables.