Morgan Stanley a relevé son objectif de cours de 71,50 euros à 78,50 euros et réitéré sa recommandation Surpondérer sur Casino. Le bureau d'études a pris en compte la hausse des filiales cotées du groupe, la baisse de l'euro, l'accord au Venezuela et l'acquisition des actifs de Carrefour en Thaîlande. Le broker estime que le récent recentrage du portefeuille du distributeur est un élément positif clé qui devrait continuer d'être le moteur de la valeur. L'analyste estime que Casino doit réduire l'écart de prix entre ses enseignes et celles de ses concurrents en France.
Un processus qui devrait prendre plusieurs années.
Morgan Stanley continue d'anticiper une contraction des marges de Casino en France au cours du cycle 201-2012.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LE SECTEUR DE LA VALEUR
Distribution généraliste
Tout l'enjeu d'une croissance durable pour les grands acteurs français, que sont Carrefour et Auchan, repose notamment sur la relance de leurs hypermarchés français. Ils représentent le coeur de l'activité de ces groupes, d'où leur intérêt stratégique. Pourtant, alors qu'ils constituent le premier contributeur à son chiffre d'affaires et à son résultat, les hypermarchés français de Carrefour n'ont cessé d'enregistrer des performances décevantes par rapport à la concurrence. Pour réinventer l'hypermarché, Carrefour vient de lancer un nouveau concept : Carrefour Planet. L'objectif est de permettre au client de ne plus envisager les courses comme une corvée. Ce nouvel hypermarché s'organise autour de neuf univers dont la beauté, le bio, le marché (produits frais), ou les loisirs, et s'inspire du grand magasin, multi-spécialiste. De grandes marques (L'Oréal, Apple, Coca Cola) ont investi ce nouveau concept avec des stands dédiés.
