Les futures sur indices prédisent une ouverture dans le vert des marchés européens après la hausse de Wall Street la semaine dernière. Sur le plan macro-économique, les investisseurs seront attentifs à la publication de l'évolution de la masse monétaire en zone euro au mois d'août à 10h. Les analystes tablent sur une hausse de 0,3%. Les valeurs liées au dollar pourraient être suivies, alors que le billet vert remonte légèrement face à la monnaie unique européenne après avoir touché un plus bas de cinq mois.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau DayByDay note la formation d'une bougie sans appel : un marubozu blanc de 100 points sans mèche, montrant que les acheteurs ont repris la main sur le marché. Clôturant juste sous la résistance à 3785 points, cette bougie donne un nouveau départ à la dynamique haussière : la préouverture d'aujourd'hui s'effectue au-dessus de la résistance. La phase de consolidation erratique entre 3668 et 3785 points se finit donc : le bureau DayByDay reprend un avis positif et vise 3858 points.
Les valeurs à suivre
BENETEAU
Le titre Bénéteau a connu vendredi l'une des plus fortes hausses des valeurs éligibles au SRD , avec une progression du titre de 6,21% à 13,245 euros. Le fabricant de bateaux de plaisance a séduit le marché en publiant un chiffre d'affaires annuel supérieur à ses objectifs. L'activité de Bénéteau a bondi de 18,2% à 779,4 millions d'euros sur l'exercice 2009-2010 clos le 31 août. Le groupe attendait une croissance de 15% seulement sur la période. Les voiliers ont représenté 44% des ventes, les bateaux moteurs 30% et l'habitat 26%.
CEGEDIM
Cegedim a chuté de 18,43% à 46,20 euros vendredi, secoué par un profit warning. Le groupe informatique spécialisé dans la santé a annoncé hier soir qu'il n'améliorerait pas sa marge opérationnelle cette année comme prévu. Les analystes n'ont d'autant pas apprécié cette mauvaise surprise que Cegedim avait confirmé ses objectifs il y a quelques semaines. CM-CIC Securities a abaissé sa recommandation d'Achat à Vendre et Oddo d'Acheter à Accumuler. L'objectif de cours du premier a été réduit de 65 euros à 50 euros et celui du second de 66 euros à 59 euros.
CEGEDIM
Cegedim, entreprise de technologies et de services spécialisée dans le domaine de la santé, a réalisé au premier semestre 2010 un résultat net consolidé de 19,9 millions d'euros en hausse de 15,6%. Cette hausse s'explique principalement par la réduction des intérêts d'emprunt qui passent de 21,4 millions d'euros à 10,6 millions d'euros grâce à la baisse de l'encours moyen de la dette financière, a commenté le groupe. Le résultat opérationnel courant s'établit à 50,6 millions d'euros en recul de 6,4%, pénalisé par la hausse des frais de personnels.
EADS
EADS (+3,80% à 19,25 euros) a affiché l'une des plus fortes hausses de l'indice CAC 40 vendredi après avoir cédé plus de 5% au cours des deux dernières séances en raison notamment de l'affaiblissement du dollar par rapport à l'euro. Une telle évolution lui est dommageable car les ventes de sa principale division Airbus sont réalisées en dollars alors que sa base de coût est principalement en euro. Aujourd'hui, l'action du groupe d'aéronautique et de défense est soutenue par le relèvement de la recommandation de JPMorgan de Neutre à Surpondérer.
Les chiffres macroéconomiques
L'évolution de la masse monétaire M3 en août en zone euro sera publiée à 10h.
Hier à Paris
Les marchés actions européens ont achevé la semaine comme ils l'avaient débuté : en forte hausse. Bilan, à Paris, Londres ou Francfort, les indices actions affichent des gains hebdomadaires supérieurs à 1,3%. Le CAC 40 de la Bourse de Paris a gagné 1,62% en cinq séances, le Dax 30 s'est adjugé 1,32% et le Footsie 100 1,66%. Après des rachats à bon compte lundi, les investisseurs ont salué cet après-midi le rebond plus marqué qu'attendu des commandes de bien durables aux Etats-Unis le mois dernier. Ce vendredi, la CAC 40 a bondi de 1,94% à 3782,48 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont clôturé en forte hausse vendredi, terminant une nouvelle fois la semaine dans le vert. Les chiffres économiques publiés vendredi ont été accueillis favorablement par les investisseurs. Les commandes de biens durables hors transport ont dépassé les attentes des analystes, tandis que les ventes de logements neufs sont ressorties en ligne avec les prévisions. Les chiffres dévoilés en Europe dans la matinée avaient déjà rassuré les investisseurs. Le Dow Jones a gagné 1,86% à 10 860,26 points et le Nasdaq a progressé de 2,33% à 2 381,22 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Commandes de biens durables : cette statistique mesure la valeur des commandes de biens adressés aux entreprises du secteur manufacturier dont la durée de vie est supérieure à trois ans (voitures, ordinateurs, avions...). Elle est réputée comme un bon indicateur de l'activité future dans le secteur manufacturier. Les commandes de biens durables, hors défense et aéronautique, sont considérées comme un bon guide des investissements des entreprises. On notera cependant le caractère volatil de cette statistique.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
IFO (indice) : L'institut de recherche et de prévisions économiques allemand IFO publie mensuellement les résultats d'un sondage auprès de plus de 7000 chefs d'entreprises et dirigeants de tous les secteurs, à l'exclusion de la finance. L'indice global est composé d'un volet sur la perception qu'ont les sondés du climat actuel des affaires, et d'un volet sur leurs anticipations à quelques mois. L'IFO détermine à partir de ces réponses le niveau de l'indice, sachant qu'un niveau supérieur à 100 signale qu'une majorité d'entreprises se montre plutôt optimiste, et un indice inférieur à 100 révèle une majorité pessimiste.
Climat des affaires dans l'industrie (Indice de la Banque de France) : cet indicateur mensuel résume le jugement des industriels français sur la situation conjoncturelle. Plus il est élevé et plus l'appréciation des industriels est favorable. Sa moyenne de long terme est de 100.
L'institution financière interroge les industriels sur l'évolution de la production par rapport au mois précédent, la production pour les prochains mois, l'évolution des commandes par rapport au mois précédent, le niveau du carnet de commandes, le niveau des stocks de produits finis, le taux d'utilisation des capacités de production et l'évolution des effectifs.