(AOF / Funds) - La croissance américaine s'est confirmée au cours du trimestre écoulé, estime Carmignac Gestion dans une note : ce thème occupe désormais 9,2% du portefeuille de Carmignac Investissement. Le poste créé au cours du dernier trimestre 2009 s'est enrichi d'une position nouvelle en actions delta Airlines, dont le levier opérationnel et financier devrait favoriser un beau comportement boursier, écrit-il dans un communiqué.
« Le thème des banques anglo-saxonnes (8,6%) est désormais exclusivement constitué de valeurs américaines après la cession intégrale de notre ligne Barclays », précise-t-il.
Il estime par ailleurs que l'amélioration sensible de l'activité dans son ensemble permet aux banques américaines de faire face aux pertes à venir dans l'immobilier commercial tout en confortant l'amélioration de leur rentabilité, très largement sous-valorisée par des marchés freinés par les craintes relatives aux projets de régulation bancaire.
Ces deux postes américains réunis représentent désormais 17,8% du portefeuille de Carmignac Investissement.