(AOF / Funds) - « La disparition de l'essentiel des réserves que nous entretenions à l'égard des marchés actions en ce début d'année nous a amenés à investir la plus grande partie de nos liquidités et souscriptions recueillies au cours de ce premier trimestre », indique Carmignac Gestion dans une note. Il ajoute que sa défiance envers l'euro l'a incité à couvrir l'ensemble de ses positions en Europe par un achat de dollars équivalent. L'intégralité du portefeuille de Carmignac Investissement est ainsi exposée au dollar ou à des devises émergentes.

Le thème de l'élévation du niveau de vie dans les pays émergents reste le thème le plus important au sein de son exposition globale. Au sein de Carmignac Investissement, ce thème est passé de 24,3% à 27,6% des actifs, précise-t-il.

« Saisissant les opportunités suscitées par la faiblesse temporaire du marché chinois, nous avons renforcé l'ensemble de nos valeurs chinoises existantes et constitué une position dans le constructeur automobile Byd Co, qui détient une technologie de batterie au lithium intéressante, et dans Wynn Macao, particulièrement bien placé pour bénéficier du véritable boom du secteur des jeux », détaille le gestionnaire.

Il a amélioré un retour en Indonésie, dont l'amélioration des perspectives lui semble s'être affirmée, par le biais du conglomérat Astra International et de la Bank Central Asia. En Inde, il a intégré en portefeuille le premier promoteur immobilier DLF limited.