Les marchés européens sont attendus en baisse dans le sillage de Wall Street, suite aux annonces de Barack Obama concernant le secteur financier. Le président des Etats-Unis a annoncé des propositions visant à limiter la prise de risque de la part des banques, provoquant un vif recul des valeurs bancaires. Cette annonce devrait avoir un impact d'autant plus prononcé sur la séance d'aujourd'hui que la journée devrait être calme sur le plan des statistiques. Côté valeurs, Kaufman & Broad devrait être suivi après les déclarations de son PDG concernant un retour aux bénéfices du groupe.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un grand corps noir de 92 points qui enfonce en clôture l'important support situé à 3869 points. La séance avait pourtant débutée sur une note positive portée par les statistiques encourageantes concernant la croissance en chine. Cependant l'invalidation de la figure en drapeau lors de la rupture du support situé à 3920 points a déclenché une accélération. La configuration reste fragile comme le montre la rupture simultanée de la moyenne mobile 50 jours et du support situé à 3869 points. Ces éléments négatifs militent pour la poursuite du mouvement en direction de 3792 points. DayByDay adopte un biais négatif pour les heures à venir.
Les valeurs à suivre
BIOMERIEUX
BioMérieux a réalisé un chiffre d'affaires annuel 2009 de 1,223 milliard d'euros, en hausse de 7,7%, à devises et périmètre constants, soutenu par la contribution des ventes de tests contre la grippe A et ses activités dans les pays émergents. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires a progressé de 7,5% à devises et périmètre constants à 328 millions d'euros. Compte tenu de la solidité de son modèle économique, le groupe se fixe pour objectif de réaliser en 2010 une croissance organique de son chiffre d'affaires, à devises et périmètre constants, d'environ 7 %.
EDF/VEOLIA
A la suite de la polémique sur son double salaire, Henri Proglio, le P-DG d'EDF et président du conseil d'administration de Veolia Environnement a renoncé à sa rémunération annuelle de 450 000 euros chez Veolia. L'annonce lundi du double salaire de 2 millions d'euros versés dans le cadre de ses fonctions à Henri Proglio en tant que patron d'EDF (1,6 million) et président de Veolia (450 000 euros) n'en finissait pas de susciter des réactions. Dès mercredi, le gouvernement avait défendu le double salaire avant que l'Elysée ne fasse machine arrière.
PIERRE & VACANCES
Pierre & Vacances a réalisé au premier trimestre 2009/2010 (du 1 octobre au 31 décembre 2009) un chiffre d'affaires consolidé en hausse de 10,7% à 329,3 millions d'euros : la progression du développement immobilier (+53,1%) compensant le recul du tourisme (-4,8%). Compte tenu de l'activité touristique enregistrée sur le premier trimestre et de tendances de réservation en légère amélioration sur le deuxième trimestre, le groupe de loisirs anticipe, à ce jour, un chiffre d'affaires de location quasi stable sur le premier semestre de l'exercice 2009/2010.
SCHNEIDER ELECTRIC
Schneider Electric a annoncé la signature d'un accord portant sur l'acquisition de Cimac, leader de l'intégration de systèmes d'automatismes industriels dans la région du Golfe Persique. Cimac met en oeuvre des solutions d'automatismes, de contrôle et de distribution électrique, notamment pour des clients spécialisés dans la gestion et le traitement de l'eau et dans l'industrie pétrolière. Le groupe emploie plus de 400 collaborateurs et réalise un chiffre d'affaires de plus de 40 millions d'euros, a précisé Schneider Electric.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Enquête de conjoncture dans l'industrie pour le mois de janvier / FRANCE
11h00
Commandes à l'industrie pour le mois de novembre / ZONE EURO
Hier à Paris
Les marchés européens ont fortement creusé leurs pertes en fin de séance pour la deuxième journée consécutive. Les indices ont été plombés en particulier par les valeurs liées aux matières premières et les banques. Les premières ont été victimes des craintes de resserrement monétaire en Chine; leur principal consommateur. Les secondes ont chuté alors que Barack Obama s'apprête à proposer de nouvelles restrictions dans ce secteur aux Etats-Unis. L'indice CAC 40 a clôturé en baisse de 1,70% à 3862,16 points tandis que le FTSE Eurotop 100 a perdu 1,53% à 2205,39 points.
Hier à Wall Street
Les principaux indices américains ont connu un violent plongeon jeudi, entraînés à la baisse notamment par les valeurs bancaires. Les investisseurs ont réagi à l'annonce par Barack Obama de propositions visant à limiter la prise de risque de la part des banques. Cette annonce coîncidait avec l'annonce des résultats de Goldman Sachs. Malgré des chiffres meilleurs que prévu, la banque américaine a été sanctionnée par le marché. Jeudi, le Dow Jones a perdu 2,01% à 10 389,88 points et le Nasdaq a reculé de 1,12% à 2 265,70 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Balance courante : En comptabilité nationale, la balance courante résulte de l'épargne du secteur privé moins les investissements du secteur privé + l'excédent budgétaire (recettes fiscales moins dépenses).
Les déficits de la balance courante qui reflètent d'importants investissements dans le secteur privé pour un niveau donné d'épargne ont tendance à être acceptés par les marchés. Lorsque ces déficits sont accompagnés de déficits budgétaires importants, ils sont perçus beaucoup plus négativement.
Inflation : L'inflation est la hausse du niveau général des prix, entraînant une baisse durable du pouvoir d'achat de la monnaie. Elle est généralement évaluée au moyen de l'Indice des prix à la consommation (IPC).
D'une manière générale, une forte inflation profite au débiteur, tandis que le créditeur en pâtit. Pour jauger l'inflation, les banques centrales s'intéressent à l'indice des prix à la consommation sous-jacent, c'est-à-dire hors les éléments volatils que sont l'énergie et l'alimentation. On parle alors d'indice des prix à la consommation «core». La Fed privilégie l'indice PCE «core» qui mesure l'évolution des prix liés à la consommation des ménages. Le niveau d'inflation considéré comme acceptable par la BCE est de 2 % l'an.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Indice ZEW : L'indice ZEW, qui porte le nom du centre allemand pour la recherche sur l'économie européenne, mesure les anticipations des analystes et des investisseurs institutionnels quant à l'évolution de l'économie allemande. C'est un indicateur avancé de la confiance des investisseurs européens.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Conference board : Le Conference board, organisme américain à but non lucratif, publie le dernier mardi de chaque mois (vers 16h00, heure de Paris) un indice mensuel de la confiance du consommateur. L'étude repose sur l'envoi de questionnaires à un échantillon représentatif et à chaque fois entièrement renouvelé de 5000 ménages américains (avec un taux de réponse d'environ 70 %). Les questions posées visent à déterminer : la perception qu'ont les sondés du climat des affaires et leurs anticipations à six mois, leur perception actuelle du marché du travail et leurs anticipations à six mois, ainsi que leurs anticipations de revenus personnels à six mois. Les réponses, ajustées des variations saisonnières, déterminent le niveau de l'indice.
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,...) et sur leurs perspectives à six mois.