Le marché parisien s'apprête à rebondir après avoir subit des prises de bénéfices au cours des deux derniers jours. Le début de séance sera animé par la réaction des investisseurs aux nombreux chiffres d'activité qui ont été publiés depuis hier soir : Accor, Dexia, EDF, Lagardère, Vinci... L'agenda économique est également chargé. Les investisseurs s'intéresseront en particulier aux ventes au détail pour le mois d'avril aux Etats-Unis. Sur le marché pétrolier, le cours du baril de WTI progresse et se rapproche des 60 dollars.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe que le CAC 40 a dessiné hier un petit corps blanc de 22 points, parvenant à clôturer au-dessus du support à 3180 points. En terminologie japonaise, la mèche haute sur le chandelier illustre une faiblesse intrinsèque : les prix ont poursuivi leur mouvement de consolidation engagé la veille. Néanmoins, plusieurs éléments techniques favorables restent toujours d'actualité : la dynamique haussière du CAC 40 demeure intacte, le soutien de la moyenne mobile à 20 jours et le support ascendant qui guide les cours depuis les points bas annuels reste encore valide. Pour les heures à venir, le bureau d'études DayByDay émet un avis positif sur le CAC 40 pour viser la résistance à 3360 points.
Les valeurs à suivre
EDF
Au premier trimestre, EDF a réalisé un chiffre d'affaires de 21,106 milliards d'euros et une croissance organique de 12,5%. « Cette croissance est essentiellement portée par les évolutions de prix et de tarifs observées courant 2008, principalement à l'international », a expliqué l'électricien. EDF a précisé que l'impact du ralentissement économique actuel sur les volumes d'électricité vendus aux clients industriels est resté limité à ce stade.
LAGARDERE
Le chiffre d'affaires consolidé de Lagardère SCA s'est élevé à 1,778 milliard d'euros au premier trimestre, en recul de 2% en données brutes et de 2,6 % à données comparables. Les analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un chiffre d'affaires de 1,761 milliard d'euros. La performance du groupe a été pénalisée par le recul de 17,5% en données comparables des ventes de Lagardère Active à 399,2 millions d'euros. Cette activité est victime de la crise du marché publicitaire. En revanche, Lagadère Publishing a vu son chiffre progresser de 14,1% à 462,8 millions d'euros.
PERNOD RICARD
Pernod Ricard a annoncé les résultats de son augmentation de capital d'environ 1 milliard d'euros avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires lancée le 15 avril dernier. La période de souscription s'est achevée le 29 avril. 38 786 220 actions ont été offertes au public en France et aux investisseurs institutionnels en France et hors de France, à un prix de souscription unitaire de 26,70 euros, assurant un produit brut de l'offre de 1 035 592 074 euros, a indiqué le groupe de spiritueux.
VINCI
Vinci a réalisé un chiffre d'affaires de 7 milliards d'euros au premier trimestre, en baisse 2,6%. « Cette évolution est la conjonction d'une baisse de l'activité à structure comparable de 3,9%, de l'impact positif de la croissance externe pour 3,3% et d'un effet de change défavorable de -2,0% », a précisé le groupe de construction et de concessions. Le carnet de commandes au 31 mars 2009 des pôles contracting (Vinci Construction, Eurovia, Vinci Energies) a progressé de 6% à 23,8 milliards d'euros, malgré le ralentissement du rythme des commandes.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Indice des prix à la consommation pour le mois d'avril / FRANCE
8h45
Balance des paiements pour le mois de mars / FRANCE
8h50
Enquête sur les investissements dans l'industrie pour le mois d'avril / FRANCE
11h00
Production industrielle pour le mois de mars / ZONE EURO
14h30
Ventes au détail pour le mois d'avril / ETATS-UNIS
14h30
Prix des importations pour le mois d'avril / ETATS-UNIS
16h00
Stocks des entreprises pour le mois de mars / ETATS-UNIS
16h30
Statistiques pétrolières hebdomadaires / ETATS-UNISCe matin, l'euro cote 1,3675 face au dollar.
Hier à Paris
Les marchés européens ont clôturé dans le rouge au terme d'une séance placée sous le signe de l'incertitude. A Paris, l'indice CAC 40 a effectué quelques percées en territoire positif après une ouverture dans le rouge. Côté valeurs, EADS a été sanctionnée après des résultats trimestriels largement inférieurs aux attentes. Les bancaires, bien orientées en début de séance, ont terminé la journée dans le rouge. A la clôture, le CAC 40 reculait de 0,54% à 3 231,70 points tandis que l'Eurotop 100 cédait 0,12% à 1 824,82 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont fini en ordre dispersé ; les valeurs technologiques ont pesé sur la tendance. En revanche, les indices ont bénéficié de la progression du secteur de l'énergie dans le sillage de la nouvelle progression des cours du baril de pétrole. Les investisseurs se sont également portés sur les valeurs défensives. Au sein du Dow Jones, General Motors a touché un plus bas depuis 1933 sur fond de crainte dépôts de bilan. L'indice Dow Jones a clôturé en hausse de 0,60% à 8469,11 points, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,88% à 1715,92 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Production industrielle : il s'agit d'un indice qui mesure les quantités produites dans les entreprises qui exercent leur activité dans des usines, des chantiers, des carrières et des mines. Les secteurs primaire (agriculture, pêche et sylviculture) et tertiaire (transports, commerces, services et administrations) ne sont pas pris en compte. En France, la production industrielle représente 20% du PIB. La production manufacturière correspond à la production industrielle, hors énergie et industries agroalimentaires.
Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.
Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Productivité : elle mesure la variation de la production sur une période donnée, une heure par exemple. La productivité permet d'apprécier l'efficacité d'une économie. Aux Etats-Unis, elle est publiée chaque trimestre pour le secteur non agricole en même temps que les coûts salariaux unitaires. Ces derniers sont considérés comme un bon indicateur avancé des tensions inflationnistes. En effet, les salaires constituent une part importante des coûts de revient d'un produit ou d'un service.
Ces deux statistiques sont publiées ensemble car si les augmentations des salaires peuvent provoquer une hausse de l'inflation, l'accroissement de la productivité peut permettre aux entreprises de les financer sans relever leurs prix.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Emplois ADP : l'enquête mensuelle du cabinet de conseil en ressources humaines ADP mesure les créations d'emplois dans le secteur privé. Très suivie par les marchés, cette statistique donne pourtant souvent des résultats différents du chiffre officiel des créations d'emplois publié chaque premier vendredi du mois. L'enquête ADP est réalisée auprès d'environ 392000 entreprises représentant plus de 24 millions d'employés. Elle est publiée le dernier mercredi du mois concerné.