Les marchés actions européens sont solidement installés dans le vert, les investisseurs étant rassurés après avoir appris que la recapitalisation réclamée par la Fed pour les banques américaines s'élevait à 75 milliards de dollars, un chiffre conforme aux prévisions. Cette annonce profite au secteur bancaire, qui reste entouré à l'exception de Société Générale, victime d'une dégradation de Standard & Poor's et d'une note de broker. A 12h20, l'indice CAC 40 progresse de 2,03% à 3317,17 points. L'indice FTSE Eurotop 100 gagne 1,84% à 1,850,66 points.
Royal Bank of Scotland s'envole (+13,14% à 47,40 pence) après avoir annoncé un produit net bancaire de 9,702 milliards de livres avant dépréciations et exceptionnels, en hausse de 25,6% au premier trimestre. La banque a toutefois enregistré une perte de 44 millions de livres, contre un bénéfice de 479 millions l'année dernière. "Les résultats démontrent les conditions difficiles que nous affrontons", a déclaré le directeur général Stephen Hester. La deuxième banque britannique en termes de capitalisation boursière a été pénalisée par la forte progression de ses mauvaises créances ainsi que par de nouvelles dépréciations sur actifs risqués.
Commerzbank (+1,94% à 6,29 euros) a enregistré une perte nette de 861 millions d'euros au premier trimestre, alors que les analystes attendaient un déficit de 719 millions seulement. La deuxième banque allemande avait réalisé un bénéfice de 236 millions d'euros au premier trimestre 2008, hors effets du rachat de Dresdner. Le groupe a expliqué avoir été pénalisé par les pertes massives sur provisions pour risques et charges et les difficultés financières de Dresdner Bank. Commerzbank s'est fixé un objectif de bénéfice opérationnel de plus de quatre milliards d'euros pour 2012.
Société Générale (-0,37% à 39,33 euros) ne profite pas du rebond généralisé du secteur bancaire. Standard and Poor's a en effet abaissé sa note de contrepartie à long et court termes de AA-/A-1+ à A+/A-1. L'agence de notation estime que l'établissement bancaire est fragilisé par sa grande exposition aux produits d'investissement structurés. Il redoute également une aggravation du risque crédit, alors que SG a annoncé hier une perte surprise de 278 millions d'euros au premier trimestre. Le titre est également pénalisé par une note de Deutsche Bank, qui n'est plus acheteur.
Les chiffres macroéconomiques
L'excédent commercial de l'Allemagne est resté stable au mois de mars, à 8,9 milliards d'euros. Les analystes tablaient sur 8 milliards d'euros.
14h30
Marché de l'emploi (variation de l'emploi et taux de chômage) pour le mois d'avril / ETATS-UNISSur le marché des changes, l'euro cote 1,3363 face au dollar.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Tier 1 / Tier 2 : Depuis 1988, on distingue pour les banques deux grandes catégories de fonds propres, le tier 1 et tier 2, classés en fonction du type de risque qu'ils peuvent compenser pour calculer le ratio de solvabilité de la banque. Le tier 1 concerne les fonds propres dits de base, (actions ordinaires et certificats d'investissement, intérêts minoritaires.), le tier 2 désignant les fonds propres complémentaires (plus values latentes, provisions, titres participatifs.). Il existe également un tier 3, pour les fonds propres de troisième catégorie, qui couvrent les risques de marché. La définition généralement acceptée est celle du Comité de Bâle pour la surveillance bancaire, institution créée par les différentes banques centrales dans le dessein d'harmoniser les méthodes d'analyse et d'internationaliser les normes bancaires.
Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.
Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Emplois ADP : l'enquête mensuelle du cabinet de conseil en ressources humaines ADP mesure les créations d'emplois dans le secteur privé. Très suivie par les marchés, cette statistique donne pourtant souvent des résultats différents du chiffre officiel des créations d'emplois publié chaque premier vendredi du mois. L'enquête ADP est réalisée auprès d'environ 392000 entreprises représentant plus de 24 millions d'employés. Elle est publiée le dernier mercredi du mois concerné.