Les marchés européens sont attendus dans le rouge après la fin de séance décevante de Wall Street, hier. La journée d'aujourd'hui risque encore de nous réserver son lot de surprises. Les publications de chiffre d'activités sont très nombreuses, en particulier en France : Casino, Essilor, LVMH, Rally... Les investisseurs devront également compter avec les statistiques économiques. En Europe, ils s'intéresseront aux indices des directeurs d'achat pour avril et aux Etats-Unis aux ventes de logements anciens.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe que le CAC 40 a dessiné hier une bougie blanche de 91 points, franchissant à nouveau la barre psychologique des 3000 points. En terminologie japonaise, ce chandelier dévoile une reprise en main du marché parisien par les intérêts acheteurs. La configuration graphique du CAC 40 reste toujours bien orientée : la clôture proche des plus hauts de la séance, l'évolution des cours au-dessus de la moyenne mobile à 20 séances, et la réaction haussière observée hier sur le support ascendant sont autant d'éléments techniques favorables pour une reprise de la dynamique haussière. Dans cette optique, le bureau d'études DayByDay maintient son avis positif sur le CAC 40 avec comme objectif la résistance majeure à 3150 points.
Les valeurs à suivre
CASINO
Au premier trimestre 2009, Casino a enregistré un chiffre d'affaires consolidé en baisse de 1,4% à données comparables et de 3,3% à données publiées. Le distributeur précise que l'effet périmètre a été de -0,6%, lié principalement à la déconsolidation de deux franchisés Franprix-Leader Price. Les taux de change ont eu un effet défavorable de -1,3%, du fait de la baisse des devises brésiliennes et colombiennes par rapport à l'euro. La baisse du prix de l'essence a eu un impact négatif de -1,2%.
ESSILOR
Essilor a publié un chiffre d'affaires de 840,4 millions d'euros au titre du premier trimestre, en hausse de 10,3%. La croissance organique affiche s'est élevée à -1%. Ce repli, le spécialiste de l'optique ophtalmique l'attribue principalement à l'activité instruments, l'activité verres étant stable. L'effet de périmètre représente + 6,4 %. La moitié est imputable à l'intégration de Satisloh, l'autre moitié est liée au report des autres acquisitions réalisées en 2008.
LVMH
LVMH a enregistré un chiffre d'affaires de 4,018 milliards d'euros au premier trimestre 2009, en recul de 7% ̀à structure et taux de change comparables et en hausse de 0,4% en données publiées. La division Montres et Joaillerie enregistre la plus forte baisse sur cette période, avec une chute de 41% en organique, à 154 millions d'euros. "Cette évolution s'explique principalement par le déstockage mondial des détaillants horlogers et joailliers et par la forte exposition de TAG Heuer et De Beers au marché américain", a commenté le groupe dans un communiqué.
RALLYE
Rallye a dévoilé un chiffre d'affaires consolidé de 6,8 milliards d'euros au premier trimestre, en chute de 3,3% par rapport à la même période en 2008. Les ventes s'étaient alors élevées à 7,03 milliards d'euros. Dans un communiqué, le groupe constate avoir été affecté par l'effet périmètre à hauteur de 0,6% et par l'effet change à hauteur de 1,3%. Il explique également ce recul par la baisse du prix de l'essence (- 1,2%) et l'impact calendaire (- 1,5%). Rallye observe que la croissance organique s'élève à + 1,3% hors essence et retraitée de l'effet calendaire.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Confiance des industriels pour le mois d'avril / FRANCE
10h00
Estimation rapide des indices des directeurs d'achat dans les secteurs des services et de l'industrie pour le mois d'avril / ZONE EURO
11h00
Commandes à l'industrie pour le mois de février / ZONE EURO
14h30
Inscriptions hebdomadaires au chômage / ETATS-UNIS
16h00
Ventes de logements anciens au mois de mars / ETATS-UNISCe matin, l'euro cote 1,3037 face au dollar.
Hier à Paris
Dans un remake de la séance d'hier, les marchés européens se sont redressés de façon spectaculaire dans le sillage de Wall Street pour finir en hausse. Ils ont bénéficié de la bonne orientation des valeurs financières et celles liées la construction. En revanche, le secteur des opérateurs télécoms est resté à la traîne, toujours affecté par le profit warning de Deutsche Telekom mardi. A Paris, les investisseurs ont sanctionné les ventes trimestrielles du groupe de luxe et de distribution PPR. Le CAC 40 a progressé de 1,72% à 3025,24 points et le FTSE Eurotop 100 a gagné 0,74% à 1697,23 pts.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont fini en ordre dispersé au terme d'une nouvelle séance volatile. En fin de journée, les indices ont lâché prise en raison de la faiblesse du secteur financier. Aujourd'hui, Morgan Stanley a dévoilé des pertes au premier trimestre à la différence des autres grandes banques américaines encore indépendantes. Le segment technologique est lui parvenu à résister à la vague vendeuse. L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 1,04% à 7886,57 points, tandis que le nasdaq composite a grappillé 0,14% à 1646,12 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
indice zew : L'indice ZEW, qui porte le nom du centre allemand pour la recherche sur l'économie européenne, mesure les anticipations des analystes et des investisseurs institutionnels quant à l'évolution de l'économie allemande. C'est un indicateur avancé de la confiance des investisseurs européens.
balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan : très surveillé par les investisseurs, cet indicateur est le résultat d'une enquête mensuelle réalisée par l'université du Michigan auprès de plusieurs centaines de personnes au sujet de leur situation financière et de l'économie américaine en général. Une hausse (baisse) prolongée de cette statistique est considérée comme le signe avant-coureur d'une accélération (ralentissement) de la croissance économique.
indice de la fed de philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,...) et sur leurs perspectives à six mois.
mises en chantier : cette donnée communiquée sur une base annualisée donne le nombre de logements mis en chantier chaque mois. Les mises en chantier sont considérées comme un bon indicateur de l'évolution du marché immobilier. Le nombre mensuel de permis de construire est publié en même temps.