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PF (LUX) WATER
ISIN LU0104884860
Promoteur : PICTET FUNDS
Classe d'actifs : ACTIONS santé et environnement
Date d'ouverture : 20 janvier 2000
PEA : non
Caractéristiques
- Fonds sectoriel «pur»
- Spécialisé dans les sociétés ayant une importante activité dans l'eau
- Construction du portefeuille disciplinée
A retenir
Pionnier dans son secteur, ce fonds spécialisé dans l'eau est destiné avant tout à des investisseurs de long terme, en tant que placement de diversification.
PF (Lux) - Water, plus gros fonds d'investissement du monde consacré au secteur de l'eau, affiche un historique de performance enviable et un profil de fonds thématique «pur». Le fonds présente la particularité de n'investir que dans des sociétés dont au moins 20 % du chiffre d'affaires et la valeur d'entreprises provient de leur activité eau. Il s'agit d'un critère contraignant : sur un univers de 700 sociétés ayant une activité dans l'eau, seule une minorité y répond.
Le processus de gestion se déroule en deux temps. Un premier filtre est appliqué à l'univers, afin de ne retenir que des sociétés respectant la règle des 20 % et présentant des caractéristiques de liquidité suffisante (un élément très important pour un fonds dont l'encours est important) et de volatilité raisonnable. L'industrie spécifique dans laquelle évolue l'entreprise est également prise en compte lors de cette première étape. Dans un deuxième temps, les gérants examinent l'avantage compétitif de la société, la qualité de ses dirigeants et sa valorisation, afin de déterminer le poids final de la valeur dans le portefeuille. Le portefeuille compte près de 70 lignes, dont la moitié sont des grandes capitalisations et l'autre moitié des petites et moyennes valeurs.