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PALATINE ABSOLUMENT
ISIN FR0007070982
Promoteur : PALATINE AM
Classe d'actifs : PERFORMANCE ABSOLUE
Date d'ouverture : 30 avril 2002
PEA : non
Caractéristiques
- Modèle mathématique d'évaluation des marchés
- Allocation d'actifs diversifiée
- Objectif de performance absolue
A retenir
Grâce à un processus de gestion mis en place par Dominique Gonand, directeur de la gestion de taux chez Palatine AM, le fonds Palatine Absolument (ex-Palatine Absolu) a délivré une performance nettement positive sur 2008, assortie d'un faible niveau de volatilité. Investi aussi bien dans les actions de la zone euro, britanniques, américaines et asiatiques (via des futures) que sur les marchés de taux et du crédit, et ce dans des proportions qui varient selon les périodes, Palatine Absolument peut être exposé indifféremment à la hausse et à la baisse des actions (dans la limite de 50 % du portefeuille à l'achat et 30 % à la vente), ainsi qu'à la hausse et à la baisse des taux (dans la limite d'une fourchette de sensibilité de - 8 à + 8). «Plutôt qu'un processus de sélection top-down, dont j'ai pu constater les limites, j'ai préféré élaborer un processus qui prend en compte l'ensemble des facteurs influençant les marchés et ce de façon objective», affirme Dominique Gonand. Dans le cadre de ce modèle, chacun de ces marchés obtient une note globale située entre - 9 et + 9 qui déclenche automatiquement la vente ou l'achat d'actifs.
Quatre volets d'analyse contribuent à la note finale du marché et font l'objet d'une mise à jour permanente : la tendance du marché à travers une analyse technique financière, les valorisations et les moteurs de marché grâce à des statistiques telles que la pente des prévisions de bénéfices (pour les marchés actions) ou la prise en compte de l'inflation par le marché (pour les marchés de taux), des indicateurs de finance comportementale et des éléments de macroéconomie,
Les instruments utilisés sont les plus liquides et les moins coûteux ; dans l'ordre de préférence : futures, ETF, exceptionnellement OPCVM. Le monétaire (Sicav monétaire, CD de moins de trois mois et en prises en pension à court terme) est traité en solde de ce qui n'est pas investi en actifs risqués.