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CENTRALE OPPORTUNITES MONDE

isin FR0010172437

promoteur : CCR GESTION

Classe d'actifs : PERFORMANCE ABSOLUE

Date d'ouverture : 15 avril 2005

PEA : non

Caractéristiques

- Approche 100 % fondamentale

- Sources de performance diversifiées

- Absence de biais directionnel

A retenir

Centrale Opportunités Monde (COM) vise une performance absolue d'eonia + 4 % par an dans tout type de marché, avec une volatilité cible de 4 % maximum. Même si l'objectif n'a pas été atteint en 2008, il s'est classé parmi les premiers fonds de sa catégorie.

Le fonds mise sur la diversification de ses sources de performance. Il a la faculté d'investir aussi bien sur les taux, le crédit, les changes, que sur les actions, par le biais de futures sur indices. Par ailleurs, le fonds peut être indifféremment long, short ou neutre.

COM est un fonds 100 % «top-down». «Il n'y a aucune approche quantitative dans notre process, mais pour autant, COM n'est pas un fonds de 'stock-picking'», indique Eric Bourguignon. «Pour transformer nos convictions en stratégies, le processus est basé sur une analyse macroéconomique fondamentale, qui établit un scénario global adapté aux spécificités régionales, et dans le même temps, un suivi des marchés qui détermine un scénario implicite des marchés et l'évaluation de l'appétit pour le risque. Le gérant identifie ensuite les divergences entre l'analyse macroéconomique et le scénario implicite des marchés, pour dégager les thèmes d'investissement. Pour le «market timing», Eric Bourguignon utilise notamment des indicateurs d'analyse technique. Enfin, la dernière étape, le calibrage de la stratégie, dépend du risque et du degré de corrélation aux autres stratégies en portefeuille.