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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

26 octobre 2011

3ème TRIMESTRE 2011
POURSUITE DE LA BONNE PERFORMANCE DE L'ACTIVITÉ
DIFFICULTES SUR LE CONTRAT DE MELBOURNE & OBJECTIFS 2011 AJUSTÉS

* Chiffre d'affaires : 10 978mEUR, en croissance soutenue de +8,3% à changes
constants, en croissance dans tous les segments

* Résultat Brut d'Exploitation : 1 845mEUR, +9.3% à changes constants, marge
RBE en amélioration à 16.8%

* Dette financière nette : 7 790mEUR, ratio DFN/RBE(1) à 3,1x

* Objectifs 2011 ajustés pour tenir compte du contrat de Melbourne, dividende
maintenu à 0,65EUR par action au titre de 2011

En millions d'euros 30/09/2010 30/09/2011 Variation Variation à Variation
brute changes organique
constants

Chiffre d'affaires 10 135 10 978 8,3% 8,3% 6,0%
RBE 1 690 1 845 9,2% 9,3% 2,2%
RBE / CA 16,7% 16,8%


* SUEZ ENVIRONNEMENT affiche au 30 septembre 2011 un chiffre d'affaires de
10 978mEUR en croissance soutenue de +8,3%, tant dans l'eau que dans les
déchets. Le Groupe a poursuivi son développement commercial avec les contrats
remportés dans l'eau à Hyères (France), L'Eliana (Espagne), Alger (Algérie),
Prague (République Tchèque) et dans le domaine du recyclage des déchets avec
Renault. Il a bénéficié de l'activité liée à l'acquisition de WSN (Australie)
finalisée en janvier 2011.

* Le RBE à fin septembre 2011 est en croissance de +9,2% à 1 845mEUR et en
croissance organique de +2,2%, bénéficiant de ce bon niveau d'activité et des
économies de coûts réalisées dans le cadre du plan COMPASS mais impacté par
les difficultés sur le contrat de Melbourne pour 80mEUR au 3ème trimestre
2011. Net de l'impact cumulé à date sur ce contrat, le RBE s'élèverait à
1 977mEUR au 30 septembre 2011 en croissance de 18,0% et avec une marge RBE de
18,3%.

* Le Groupe construit à Melbourne une importante usine de dessalement d'eau de
mer, en partenariat avec Thiess. La construction a démarré en août 2009 et se
déroule dans des conditions climatiques et sociales défavorables qui se sont
encore détériorées au 3ème trimestre 2011. SUEZ ENVIRONNEMENT, après revue
complète de l'avancement du projet avec le Groupe Leighton, a donc constaté
dans ses comptes du 3ème trimestre une charge totale de 185mEUR(2) au niveau de
son Résultat Opérationnel Courant.

* La dette financière nette du Groupe s'établit à 7 790mEUR. Le Groupe
poursuit son programme d'investissements sélectifs et affiche au 30 septembre
2011 un ratio DFN/RBE(1) à 3,1 avant 391mEUR de baisse de la dette nette liée
à la cession le 5 octobre 2011 de 70% de l'activité régulée de Water.

* Commentant ces résultats, Jean-Louis CHAUSSADE, Directeur général, a
déclaré : " Les comptes de SUEZ ENVIRONNEMENT à fin septembre 2011 sont, hors
dégradation du chantier de Melbourne, supérieurs aux prévisions sur
lesquelles le Groupe avait bâti ses objectifs annuels, avec une performance
opérationnelle qui a continué de progresser au 3ème trimestre. Nous avons
tiré les conséquences des difficultés sur le contrat de Melbourne dans nos
comptes, et ajustons nos objectifs 2011. Nos activités eau et déchets sont
bien orientées, en forte croissance et bien positionnées. "

(1) Dette Financière Nette (DFN) / Résultat Brut d'Exploitation (RBE), calculé
sur 12 mois glissants
(2) S'ajoutant aux 52mEUR déjà comptabilisés au 1er semestre 2011

DÉTAIL DE L'ACTIVITÉ À FIN SEPTEMBRE 2011

Chiffre d'affaires

En millions d'euros 30/09/2010 30/09/2011 Variation Variation à Variation
brute changes organique
constants

Eau Europe 2 996(3) 3 114 +3,9% +3,7% +3,0%
Déchets Europe 4 363 4 809 +10,2% +10,2% +9,7%
International 2 764(3) 3 049 +10,3% +10,5% +3,7%
Autres(4) 12 6 - - -
TOTAL 10 135 10 978 +8,3% +8,3% +6,0%

SUEZ ENVIRONNEMENT affiche au 30 septembre 2011 un chiffre d'affaires de
10 978mEUR en variation brute de +8,3% (+843mEUR) par rapport au 30 septembre
2010. Cette évolution se décompose en :

* Croissance à changes constants de +8,3% (+843mEUR), soit :

* Croissance organique de +6,0% (+612mEUR) provenant des 3 segments :
- Le chiffre d'affaires du segment Eau Europe est en croissance (+90mEUR,
+3,0%), tant pour Lyonnaise des Eaux que pour Agbar, bénéficiant de
hausses tarifaires, du développement des nouveaux métiers et d'une activité
travaux en croissance en France.
- Le chiffre d'affaires du segment Déchets Europe est en forte progression
(+425mEUR, +9,7%), principalement dans les activités de valorisation et
grâce au développement commercial.
- Le chiffre d'affaires du segment International est en croissance (+103mEUR,
+3,7%) avec une activité très soutenue dans les déchets en Australie et
dans une moindre mesure en Amérique du Nord. Degrémont est en décroissance
de -0,9% du fait des difficultés rencontrées à Melbourne.
- Hors Melbourne, la croissance organique du Groupe ressort à +7,1%.

* Croissance externe de +2,3% (+230mEUR):
- Eau Europe +20mEUR, avec l'impact de la montée au capital d'Agbar mi 2010.
- Déchets Europe +21mEUR, liés au développement des activités de recyclage
des métaux.
- International +188mEUR, avec l'acquisition de WSN en Australie.

* Impact neutre de change de +1mEUR, grâce à l'appréciation du dollar
australien (+47mEUR), du peso chilien (+9mEUR) et de la couronne suédoise
(+11mEUR), partiellement compensées par la dépréciation de la livre
britannique (-11mEUR) et du dollar américain (-35mEUR).

* SUEZ ENVIRONNEMENT a réalisé sur les 9 premiers mois de l'année 2011, 72%
de son chiffre d'affaires en Europe. La part réalisée à l'international hors
d'Europe représente 28% contre 27% au 31 décembre 2010, avec notamment une
forte croissance en Asie-Pacifique.

(3) OIS inclus dans le segment International
(4) R+I Alliance, HQ


PERFORMANCE PAR SEGMENT

EAU EUROPE

En millions d'euros 30/09/2010 30/09/2011 Variation Variation à Variation
brute changes organique
constants

Chiffre d'affaires 2 996(5) 3 114 +3,9% +3,7% +3,0%

Le segment Eau Europe affiche une croissance organique de +3,0% (+90mEUR).

* Lyonnaise des Eaux est en croissance organique de +3,1% (+49mEUR).
En France, l'activité est en croissance, avec la progression des ventes de
nouveaux services, l'évolution favorable de l'activité travaux et la hausse
des indices tarifaires. Les volumes d'eau potable vendue sont en baisse de
-1,5%, comparable à la tendance historique. Le Groupe a remporté les contrats
d'Hyères (70mEUR, 12 ans), Angers (20mEUR, 6 ans) et Corbeil-Essonnes (40mEUR,
10 ans) sur le trimestre. Les activités de Safège, Ondeo Italia et Eurawasser
sont aussi en progression.

* Agbar enregistre une croissance organique de +2,9% (+41mEUR).
Les volumes d'eau vendue et les prix sont orientés à la hausse tant en Espagne
qu'au Chili, mais avec une activité travaux en baisse en Espagne. Agbar a
notamment remporté le contrat de l'Eliana (Valence, 55mEUR, 25 ans) au cours du
trimestre, et cédé, le 5 octobre 2011, à Capstone Infrastructure Corporation,
70% de l'activité régulée de Bristol Water au Royaume-Uni, pour un prix de
152mEUR représentant une prime de 23% par rapport à la RCV(6) et un multiple
de 20 fois son résultat net. Le Groupe reste un actionnaire opérationnel de
référence en conservant une participation de 30% dans l'activité régulée
qui sera mise en équivalence et un contrat d'exploitation permettra une
continuité dans l'offre de Bristol Water qui bénéficiera du savoir-faire et
de la technologie développés par le Groupe. Bristol Water a réalisé à fin
mars 2011 un chiffre d'affaires annuel de 116mEUR.

DECHETS EUROPE

En millions d'euros 30/09/2010 30/09/2011 Variation Variation à Variation
brute changes organique
constants

Chiffre d'affaires 4 363 4 809 +10,2% +10,2% +9,7%

Le segment Déchets Europe est en croissance organique de +9,7% (+425mEUR).
Comme à fin juin 2011, cette croissance résulte majoritairement des activités
de Tri & Recyclage, en croissance organique de +31%, tirée principalement par
la hausse des prix de matières premières secondaires, dont le niveau s'est
néanmoins légèrement érodé depuis septembre 2011. Les autres activités du
segment Déchets Europe sont également en hausse avec des volumes qui restent
bien orientés, avec le démarrage de nouveaux contrats, la mise en service de
nouveaux outils de traitement, mais un moindre niveau d'activité au Royaume Uni
où la situation économique est dégradée.

* SITA France est en croissance organique de +10,4% (+252mEUR) bénéficiant
principalement de la hausse des prix et des volumes des activités Tri &
Recyclage. Les autres activités sont aussi en hausse, tant en service qu'en
traitement. SITA France continue son développement commercial dans le Tri &
Recyclage grâce à la signature de contrats avec de grands groupes industriels
tels que Renault (240mEUR, 12 ans), Magnetto (85mEUR, 7 ans) et Myriad (20mEUR,
3 ans).

* La zone Royaume-Uni/Scandinavie est en croissance organique de +6,7% à fin
septembre 2011 (+56mEUR). La croissance est toujours tirée par l'activité Tri
& Recyclage, avec des volumes traités néanmoins globalement en baisse compte
tenu d'une situation macro-économique dégradée. En Scandinavie, le chiffre
d'affaires est en croissance, tant en Suède qu'en Finlande. Le trimestre a
été marqué par la signature de contrats industriels et commerciaux tels que
Carillion (14mEUR, 3 ans).

(5) OIS inclus dans le segment international
(6) Regulated Capital Value : Base d'actifs régulés de GBP 310 millions au
31 mars 2011

* La zone NEWS(7) affiche une croissance organique de +10,6% (+117mEUR) au
30 septembre 2011. Comme ailleurs, la croissance provient essentiellement de
l'activité Tri & Recyclage avec des prix et des volumes en forte hausse. Les
services sont en croissance grâce à la hausse des volumes industriels et
commerciaux et les autres activités de traitement sont globalement en hausse
bénéficiant des bonnes contributions des nouveaux outils de valorisation
énergétique d'EVI et Baviro aux Pays-Bas. SITA NEWS poursuit son
développement commercial en remportant des nouveaux contrats tels que
Limburg.net (10mEUR, 5 ans) et mEURDonald's (21mEUR, 3 ans).

INTERNATIONAL

En millions d'euros 30/09/2010 30/09/2011 Variation Variation à Variation
brute changes organique
constants

Chiffre d'affaires 2 764(8) 3 049 +10,3% +10,5% +3,7%

Le segment International est en croissance organique de +3,7% (+103mEUR).

* Degrémont est en décroissance organique de -0,9% (-11mEUR), liée aux
difficultés du contrat de Melbourne. Hors Melbourne, l'activité est en
croissance organique de +8,8% grâce aux contributions des contrats en France
(Cannes et Bordeaux) et au Moyen Orient (Rusafa). Le carnet de commandes en
ingénierie reste à un niveau élevé à 1,2MdEUR. Degrémont a signé de
nombreux contrats de construction et d'exploitation, comme Prague (67mEUR), et
démarré dans de bonnes conditions le contrat d'Adélaïde en Australie.

* L'Amérique du Nord affiche une croissance organique de +4,9% (+23mEUR)
résultant de la croissance de l'activité régulée de United Water. Les prix
sont en hausse suite aux différents rate cases obtenus, dont le dernier en
septembre 2011 dans le Delaware. Les volumes vendus sont en baisse à l'issue
d'épisodes climatiques défavorables.

* L'Asie-Pacifique enregistre une croissance organique de +13,1% (+73mEUR)
tirée notamment par les activités déchets en Australie. La croissance
bénéficie aussi en Chine, du bon niveau d'activité de SITA Waste Services et
des hausses de volumes dans l'eau.

* La zone CEMME(9) est en croissance organique de +2,9% (+17mEUR). Au Maroc,
l'activité a bénéficié de hausses de prix et de volumes. En Europe Centrale
dans l'eau, la croissance est tirée par les prix. SUEZ ENVIRONNEMENT a
renouvelé le contrat de management d'Alger (105mEUR, 5 ans).

CONTRAT DE MELBOURNE

* Degrémont, en partenariat avec Thiess (Groupe Leighton, génie civiliste
leader en Australie) a remporté en juillet 2009 un contrat de 30 ans pour la
construction puis l'exploitation(10) d'une importante usine de dessalement
d'eau de mer d'Australie d'une capacité de 450 000 m3/jour et représentant un
chiffre d'affaires pour le Groupe de 1,6mdEUR.

* Le projet de construction a démarré en août 2009. Il se déroule depuis
quelques mois dans des conditions climatiques et sociales défavorables qui se
sont encore détériorées au 3ème trimestre 2011, avec notamment de nouvelles
perturbations liées aux mouvements sociaux et une très faible productivité
persistante du personnel. A date, l'avancement physique de l'usine atteint 81%.

* Le Groupe est très mobilisé sur la conduite du chantier pour le terminer
dans les meilleurs délais. Il considère qu'il n'a pas à supporter la
totalité des coûts supplémentaires et qu'ils relèvent pour certains de la
force majeure. Degrémont et son partenaire Thiess sont résolus à faire valoir
leurs droits afin d'obtenir une extension de délai et une compensation pour la
finalisation de la construction.

(7) Activités Déchets au Benelux et en Allemagne
(8) OIS inclus dans le segment international
(9) Europe Centrale, Méditerranée, Moyen-Orient
(10) Degrémont et Thiess sont associés respectivement à 35% / 65% sur la
construction et 60% / 40% sur l'exploitation

* Néanmoins, après revue complète de l'avancement de l'affaire avec le Groupe
Leighton, SUEZ ENVIRONNEMENT a pris en compte la dégradation de la situation au
cours du dernier trimestre et actualisé sa vision de la marge à terminaison. A
ce titre, le Groupe a comptabilisé au 3ème trimestre 2011 une charge
additionnelle de 185mEUR(11) dont 80mEUR constatés au niveau du RBE et du Cash
Flow Libre.

OBJECTIFS 2011

* Hors dégradation de l'affaire de Melbourne, les comptes de SUEZ ENVIRONNEMENT
à fin septembre 2011 sont supérieurs aux prévisions sur lesquelles le Groupe
avait bâti ses objectifs annuels. En outre, le Groupe bénéficiera en 2011 :

· d'efforts accrus d'optimisation des coûts: l'objectif du programme
COMPASS pour 2011 est ainsi porté de 100mEUR à 120mEUR pour l'année.

· de la cession d'une participation majoritaire dans Bristol Water Group
réalisée le 5 octobre 2011. Cette opération génère une plus-value nette
d'impôts d'un montant de 40mEUR et réduira la dette du Groupe à hauteur de
391mEUR.

* L,ensemble des éléments, tels qu'évoqués ci-dessus, affecteront les
objectifs 2011 du Groupe à hauteur de (80)mEUR pour le RBE et le Cash Flow
Libre, et (125)mEUR sur le Résultat Net part du Groupe.

* Compte tenu de l'évolution satisfaisante du résultat courant des différentes
activités et du bilan solide, le Conseil d'Administration proposera le maintien
du dividende à 0,65EUR par action au titre de 2011.

PROCHAINE COMMUNICATION

* 8 février 2012 : Publication des résultats annuels 2011

(11) S'ajoutant aux 52mEUR déjà comptabilisés au 1er semestre 2011.


ANNEXE

Répartition géographique du chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires 30/09/2010 30/09/2011 Variation brute
mEUR % du total mEUR % du total mEUR %

Europe 7 633 75,3% 7 879 71,8% 246 3,2%
France 3 748 37,0% 3 957 36,0% 209 5,6%
Espagne 1 401 13,8% 1 139 10,4% -262 -18,7%
Grande Bretagne 638 6,3% 706 6,4% 68 10,6%
Autre Europe 1 845 18,2% 2 077 18,9% 231 12,5%
Amérique du Nord 620 6,1% 624 5,7% 4 0,6%
Australie 560 5,5% 728 6,6% 168 30,1%
Sous total 8 812 86,9% 9 230 84,1% 418 4,7%
Reste du monde 1 322 13,0% 1 748 15,9% 426 32,2%
TOTAL 10 135 100,0% 10 978 100,0% 843 8,3%

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Bruxelles SEVB), et ses filiales s'engagent au quotidien à relever le défi de
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millions de personnes en eau potable, 61 millions en services d'assainissement
et assure la collecte des déchets de plus de 50 millions de personnes. Avec
79 554 collaborateurs, SUEZ ENVIRONNEMENT est un leader mondial exclusivement
dédié aux métiers de l'eau et des déchets et présent sur les cinq continents.
En 2010, SUEZ ENVIRONNEMENT, filiale détenue à 35,8 % par GDF SUEZ, a réalisé
un chiffre d'affaires de 13,9 milliards d'euros.

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