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CE COMMUNIQUÉ NE DOIT PAS ÊTRE PUBLIÉ, DISTRIBUÉ OU DIFFUSÉ, DIRECTEMENT OU
INDIRECTEMENT, AUX ETATS-UNIS D'AMERIQUE, AU CANADA, EN AUSTRALIE OU AU JAPON.

Paris, le 25 octobre 2011

AffiParis lance une augmentation de capital de 25,7 millions d'euros avec
maintien du droit préférentiel de souscription

- EMISSION D'ACTIONS AVEC MAINTIEN DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION
- PRIX D'EMISSION : 9,35 EUR PAR ACTION
- ENGAGEMENT DE SOUSCRIPTION DE SON ACTIONNAIRE DE REFERENCE AFFINE A HAUTEUR
DE 75,27 %
- PERIODE DE SOUSCRIPTION OUVERTE DU 26 OCTOBRE 2011 AU 8 NOVEMBRE 2011

Paris, le 25 octobre 2011 = AffiParis (Code ISIN : FR0010148510 = NYSE: FID)
annonce aujourd'hui les modalités d'une augmentation de capital de 25,7
millions d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription des
actionnaires (les " DPS ").

L'opération a pour objectif de renforcer les fonds propres de la Société face
à un endettement élevé, et d'améliorer ainsi son ratio d'Endettement Financier
Net / Capitaux Propres. Sur la base des données consolidées au 30 septembre
2011, ce ratio serait ramené de 3,4 à 2,1 par la souscription de la totalité
de l'émission (à lui seul l'engagement pris par Affine de souscrire à
l'opération à hauteur de 75,27% ramènera ce ratio à 2,4).

Crédit du Nord intervient en tant que Chef de File et Teneur de Livre et
Gilbert Dupont en tant que Prestataire de services d'investissement de
l'opération.

PRINCIPALES MODALITES DE L'AUGMENTATION DE CAPITAL

Le Conseil d'Administration d'AffiParis, agissant dans le cadre de la 9ème
résolution de la délégation accordée par l'Assemblée Générale Mixte du
20 avril 2010, a fixé, lors de sa réunion du 21 octobre 2011, les modalités
d'une augmentation de capital avec maintien du DPS selon les caractéristiques
suivantes :

- Nombre d'actions nouvelles à émettre : 2.753.100 actions ;

- Prix de souscription : 9,35 euros par action (dont 5,248 euros de nominal
et 4,102 euros de prime d'émission), soit une décote de 4,6% sur le cours
de clôture de l'action AffiParis le 21 octobre 2011 ;

- Produit brut de l'émission : 25.741.485 euros ;

- Les actionnaires d'AffiParis recevront un DPS par action enregistrée
comptablement à la clôture de la journée du 25 octobre 2011 ;

- 20 DPS permettront aux actionnaires de souscrire à titre irréductible à
19 actions nouvelles au prix de 9,35 euros par action nouvelle. Sur la base
du cours de clôture de l'action AffiParis le 21 octobre 2011, la valeur
théorique du DPS s'élève à 0,22 euro ;

- Les souscriptions à titre réductible sont autorisées et seront soumises
à réduction en cas de sursouscription ;

- La période de souscription débutera le 26 octobre 2011 et s'achèvera le
8 novembre 2011 inclus ; durant cette période, les DPS seront cotés et
négociables sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris sous le code
ISIN FR0011132992 ;

- Les actions nouvelles porteront jouissance courante à compter de la date de
règlement-livraison des actions, prévue le 21 novembre 2011. Les actions
nouvelles seront admises aux négociations sur le marché réglementé de NYSE
Euronext à Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes
de la Société.

INTENTIONS DE SOUSCRIPTION DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES

Affine, actionnaire à hauteur de 75,27% d'AffiParis, s'est engagée à participer
à l'augmentation de capital à titre irréductible à hauteur de la totalité de
ses DPS, par incorporation de son avance d'actionnaire qui s'élève à
19,7 millions d'euros.

La Société n'a pas connaissance à ce stade des intentions des autres
actionnaires.

MISE A DISPOSITION DU PROSPECTUS

Des exemplaires du prospectus constitué (i) du document de référence de la
société AffiParis enregistré par l'AMF le 14 octobre 2011 sous le numéro
R.11-058 et (ii) de la note d'opération (incluant un résumé du prospectus)
qui a obtenu le visa de l'AMF n°11-482 en date du 24 octobre 2011, sont
disponibles sans frais et sur simple demande au siège social d'AffiParis. Le
prospectus peut également être consulté sur les sites Internet d'AffiParis
(www.affiparis.fr) et de l'AMF (www.amf-france.org).

AffiParis attire l'attention des investisseurs sur les sections relatives aux
facteurs de risques figurant dans le prospectus visé par l'AMF avant de prendre
leur décision d'investissement.

A propos d'AffiParis

Spécialisée dans l'immobilier d'entreprise parisien, et plus particulièrement
celui du bureau, AffiParis détient un patrimoine se composant à fin juin 2011
de 13 immeubles, d'une valeur de 223 MEUR et répartis sur une surface de
43 000 m2.

AffiParis a opté pour le régime des Sociétés d'Investissements Immobiliers
Cotées (SIIC) en 2007. Son action est cotée sur NYSE Euronext Paris
(Ticker : FID FP / FID.PA ; code ISIN : FR0010148510).

Contact
RELATIONS INVESTISSEURS RELATIONS PRESSES
Frank Lutz Citigate Dewe Rogerson - Lucie Larguier
+33 (0)1 44 90 43 53 - +33 (0)1 53 32 84 75 -
frank.lutz@affine.fr lucie.larguier@citigate.fr

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS

Visa n°11-482 en date du 24 octobre 2011 de l'AMF

Avertissement au lecteur

Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus. Toute décision
d'investir dans les instruments financiers qui font l'objet de l'opération doit
être fondée sur un examen exhaustif du Prospectus.

Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le Prospectus est
intentée devant un tribunal, l'investisseur plaignant peut, selon la
législation nationale des États membres de la Communauté européenne ou
parties à l'accord sur l'Espace économique européen, avoir à supporter les
frais de traduction du Prospectus avant le début de la procédure judiciaire.
Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris le cas échéant sa
traduction, n'engagent leur responsabilité civile que si le contenu du résumé
est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du
Prospectus.

A. INFORMATIONS CONCERNANT L'ÉMETTEUR

Dénomination sociale, secteur d'activité et nationalité

AffiParis, société anonyme à conseil d'administration de droit français.

Code APE : 6820B - Location de terrains et d'autres biens immobiliers.

Aperçu des activités

AffiParis, société foncière ayant opté pour le statut SIIC, est une société
spécialisée dans l'immobilier d'entreprise parisien, et plus particulièrement
celui du bureau. Au 30 juin 2011, le patrimoine d'AffiParis se compose de 13
immeubles, d'une valeur de 223 MEUR et répartis sur une surface de 43.000 m2.

Informations financières sélectionnées

Les informations financières sélectionnées ci-après, relatives aux exercices
clos les 31 décembre 2008, 2009 et 2010 et aux exercices semestriels clos les
30 juin 2010 et 2011, sont extraites des comptes annuels et consolidés établis
selon les normes IFRS.

En millions d'euros 2008 * 2009 * S1 2010 2010 S1 2011
Revenus locatifs 10,9 12,8 6,2 12,2 5,5
Résultat opérationnel courant 9,1 10,5 5,2 8,4 3,9
Résultat net - part du groupe (14,5) (11,0) 0,7 5,1 10,2
Résultat EPRA 1,6 3,2 2,0 1,9 0,7
Cash flow opérationnel 8,2 7,9 5,9 7,1 4,3
Investissements 73,5 1,8 0,1 0,5 2,1
Cessions 6,0 5,9 - 8,4 1,0
Juste valeur du patrimoine
(droits inclus) (1) 237 219 220 214 223
Juste valeur du patrimoine
(hors droits) (1) 224 206 207 201 210
Actif net réévalué EPRA de
liquidation 49,3 39,6 42,6 44,6 51,9
Dettes financières nettes (2) 149,9 138,8 137,2 135,0 136,5
LTV 63,0% 63,4% 62,3% 63,2% 61,2%
Coût moyen de la dette (3) 5,4% 4,5% 4,1% 4,2% 4,2%
Report fiscal déficitaire 5,2 16,7 14,5

* Cette présentation fait l'objet en 2010 de légères modifications afin de
répondre aux recommandations établies par l'EPRA, dont l'objectif premier est
une plus grande transparence du secteur immobilier. Les années 2008 et 2009 ont
été retraitées en conséquence.
(1) y compris immeubles destinés à la vente
(2) avances d'actionnaire exclues
(3) coûts de couvertures inclus

Tableau synthétique des capitaux propres et de l'endettement

En milliers d'euros - Données non auditées Au 30 septembre 2011
1 - CAPITAUX PROPRES ET ENDETTEMENT
Total de la dette courante 9.547
Total de la dette non courante 127.979
Capitaux propres part du Groupe 46.642
(hors résultat de la période)

2 - ANALYSE DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
Liquidités 810
Dettes financières à court terme 31.408
Endettement financier net à court terme 30.598
Endettement financier à moyen et long terme 129.076
Endettement financier net 159.674

Résumé des principaux facteurs de risque propres à la Société et son
activité

Les investisseurs sont invités à prendre en considération les risques décrits
en détail dans le chapitre 4 du document de référence enregistré par l'AMF le
14 octobre 2011 sous le numéro R.11-058 et au chapitre 2 de la présente note
d'opération, et notamment les facteurs de risques suivants :

- risques liés à l'activité de la Société, notamment ceux liés à
l'ENVIRONNEMENT économique et au marché immobilier, à la réglementation des
baux et à leur non renouvellement, au non paiement des loyers ;

- risques liés à la concentration sectorielle et géographique du portefeuille
de la Société ;

- risques liés aux réglementations applicables : l'activité de la Société
est soumise à de nombreuses réglementations dont certaines sont très
contraignantes et pourraient être renforcées à l'avenir ;

- risques liés à l'estimation de la valeur des actifs ;

- risques industriels et environnementaux ;

- risques liés aux assurances ;

- risques liés à la Société, notamment ceux liés à l'actionnaire majoritaire,
Affine, qui détient la majorité des droits de vote en assemblée générale de
la Société ;

- risque de liquidité couvert par l'avance en compte courant d'Affine ;

- risque de taux d'intérêt, limité par la mise en place d'instruments de
couverture (caps et tunnels) ;

- risques liés aux covenants bancaires, respectés par la Société au
30 juin 2011 ;

- risque lié au ratio de structure financière ;

- risque de change ;

- risque de contrepartie bancaire ; et

- risques informatiques.

Évolution récente de la situation financière et perspective

Aucun élément significatif n'est intervenu depuis le 30 juin 2011.

B. INFORMATIONS CONCERNANT L'OPÉRATION

Raison et utilisation du
produit de l'émission La présente augmentation de capital a pour objet
de renforcer les fonds propres de la Société
face à un endettement élevé, et d'améliorer
ainsi son ratio d'Endettement Financier Net /
Capitaux Propres. Sur la base des données
consolidées au 30 septembre 2011, ce ratio
serait ramené de 3,4 à 2,1 par la souscription
de la totalité de l'émission (à lui-seul
l'engagement pris par Affine de souscrire à
l'opération à hauteur de 75,27% ramène ce ratio
à 2,4).

Nombre d'actions
nouvelles à émettre 2.753.100 actions.

Prix de souscription des
actions nouvelles 9,35 euros par action.

Produit brut de
l'émission En cas de souscription de l'émission à 100%,
le produit brut de l'émission s'élèvera à
25.741.485 euros prime d'émission incluse
réparti comme suit :

- Souscription par compensation de créance
d'Affine : 19.375.574,90 EUR (représentant
98,4% du montant de la créance totale en date
du 21 octobre 2011) ;

- Souscriptions en espèces par les autres
actionnaires : 6.365.910,10 EUR.

Il est toutefois possible que l'opération soit
limitée à 75,27% du montant total de l'émission
si les autres actionnaires ne participent pas.
Dans cette hypothèse, la Société ne percevra
aucun versement en espèces.

Produit net estimé de
l'émission Environ 25,6 millions d'euros.

Jouissance des actions
nouvelles Courante

Droit préférentiel de
souscription La souscription des actions nouvelles sera
réservée, par préférence :

- aux porteurs d'actions anciennes enregistrées
comptablement sur leur compte à l'issue de la
journée comptable du 25 octobre 2011, ou

- aux cessionnaires des droits préférentiels de
souscription.

Les titulaires de droits préférentiels de
souscription pourront souscrire :

- à titre irréductible à raison de 19 actions
nouvelles pour 20 actions anciennes possédées
(20 droits préférentiels de souscription
permettront de souscrire 19 actions nouvelles
au prix de 9,35 euros par action) ;

- et, à titre réductible le nombre d'actions
nouvelles qu'ils désireraient en sus de celui
leur revenant du chef de l'exercice de leurs
droits à titre irréductible.

Valeur théorique du droit
préférentiel de
souscription Sur la base du cours de clôture de l'action
AffiParis le 21 octobre 2011, soit 9,80 euros,
la valeur théorique du droit préférentiel de
souscription s'élève à 0,22 euro.

Cotation des actions
nouvelles Sur Euronext Paris (Compartiment C), dès leur
émission prévue le 21 novembre 2011, sur la même
ligne de cotation que les actions anciennes de
la Société (code ISIN FR0010148510)

Intention de souscription
des principaux
actionnaires Affine, qui détient 2.181.328 actions
représentant 75,27 % du capital de la Société,
s'est engagée à souscrire à l'augmentation de
capital à titre irréductible à hauteur de la
totalité de ses droits préférentiels de
souscription permettant la souscription de
2.072.254 actions nouvelles.

Garantie Néant.

Facteurs de risque de marché liés à l'opération pouvant influer sensiblement
sur les valeurs mobilières offertes

Le marché des droits préférentiels de souscription pourrait n'offrir qu'une
liquidité limitée et être sujet à une grande volatilité.

Les actionnaires qui n'exerceraient pas leurs droits préférentiels de
souscription verraient leur participation dans le capital social de la Société
diluée et pourraient ne pas pouvoir vendre leurs droits sur le marché dans le
cas où ils n'auraient pas de valeur pendant la période de souscription.

Le prix de marché des actions de la Société pourrait fluctuer et passer
en-dessous du prix de souscription des actions émises sur exercice des droits
préférentiels de souscription.

Le cours des actions de la Société pourrait connaître une forte volatilité.

Des ventes d'actions de la Société ou de droits préférentiels de souscription
pourraient intervenir sur le marché pendant la période de souscription,
s'agissant des droits préférentiels de souscription, ou pendant ou après la
période de souscription, s'agissant des actions, et pourraient avoir un impact
défavorable sur le prix de marché de l'action ou la valeur des droits
préférentiels de souscription.

L'émission ne fait pas l'objet d'un contrat de garantie.

En cas de baisse du prix de marché des actions de la société, les droits
préférentiels de souscription pourraient perdre de leur valeur.

Risque fiscal pour les personnes physiques résidentes fiscales de France

Les dividendes perçus à compter du 1er janvier 2006 font l'objet d'un
abattement de 40% et ne sont donc retenus que pour 60% de leur montant pour le
calcul de l'impôt sur le revenu dû au titre de l'année de leur perception.
Cet abattement pourrait faire l'objet d'une suppression de par l'adoption par
la Commission des Finances de l'Assemblée Nationale le 13 octobre 2011 de
l'amendement n°I-45 dans le cadre de la Loi de Finances pour 2012, et du vote
en première lecture à l'Assemblée Nationale du même amendement le 20 octobre
2011.

C. DILUTION ET RÉPARTITION DU CAPITAL

Actionnariat d'AffiParis au 30 septembre 2011

Nombre d'actions % du capital et des
détenues droits de vote

Affine 2.181.328 75,27 %
Autres nominatifs 1.383 0,05 %
Auto détention 14.389 0,50 %
Public 700.900 24,19 %
TOTAL 2.898.000 100,00 %

Dilution

Montant et pourcentage de la dilution résultant immédiatement de l'offre

L'incidence de l'émission sur la quote-part des capitaux propres consolidés
part du groupe par action (calcul effectué sur la base des capitaux propres
consolidés part du groupe au 30 juin 2011 - tels qu'ils ressortent des comptes
consolidés au 30 juin 2011 - et du nombre d'actions composant le capital social
à la date du Prospectus) est la suivante :

Quote-part des capitaux
propres
(en euros)
Avant émission des actions nouvelles provenant
de la présente augmentation de capital............... 16,09

Après émission de 2.753.100 actions nouvelles
provenant de la présente augmentation de capital..... 12,81

Incidence de l'émission sur la situation de l'actionnaire

L'incidence de l'émission sur la participation dans le capital d'un actionnaire
détenant 1 % du capital social de la Société préalablement à l'émission et ne
souscrivant pas à la présente émission (calcul effectué sur la base du nombre
d'actions composant le capital à la date du Prospectus) est la suivante :

Participation de l'actionnaire
(en %)
Avant émission des actions nouvelles provenant
de la présente augmentation de capital .......................1

Après émission de 2.753.100 actions nouvelles
provenant de la présente augmentation de capital .............0,51

D. MODALITÉS PRATIQUES

Calendrier indicatif de l'augmentation de capital

24 octobre 2011 Visa de l'Autorité des marchés financiers sur le Prospectus.

25 octobre 2011 Diffusion d'un communiqué de presse décrivant les
principales caractéristiques de l'augmentation de capital.
Diffusion par Euronext Paris de l'avis d'émission.

26 octobre 2011 Ouverture de la période de souscription - Détachement et
début des négociations des droits préférentiels de
souscription sur Euronext Paris.

8 novembre 2011 Clôture de la période de souscription - fin de la cotation
du droit préférentiel de souscription.

14 novembre 2011 Date limite de dépôt des dossiers des intermédiaires
financiers à l'établissement centralisateur à 17 heures.

17 novembre 2011 Diffusion d'un communiqué de presse annonçant le résultat
de l'augmentation de capital.

Diffusion par Euronext Paris de l'avis d'admission des
actions nouvelles indiquant le montant définitif de
l'augmentation de capital et indiquant le barème de
répartition pour les souscriptions à titre réductible.

21 novembre 2011 Émission des actions nouvelles - Règlement-livraison.

22 novembre 2011 Cotation des actions nouvelles.

Pays dans lesquels l'offre sera ouverte

L'offre sera ouverte au public uniquement en France.

Procédure d'exercice du droit préférentiel de souscription

Pour exercer leurs droits préférentiels de souscription, les titulaires
devront en faire la demande auprès de leur intermédiaire financier habilité
à tout moment entre le 26 octobre 2011 et le 8 novembre 2011 inclus et payer le
prix de souscription correspondant. Les droits préférentiels de souscription
non exercés seront caducs de plein droit à la clôture de la période de
souscription, soit le 8 novembre 2011 à la clôture de la séance de bourse.

Intermédiaires financiers

Actionnaires au nominatif administré ou au porteur : les souscriptions seront
reçues jusqu'au 8 novembre 2011 par les intermédiaires financiers teneurs de
comptes.

Actionnaires au nominatif pur : les souscriptions seront reçues par Société
Générale Securities Services / Global Issuer Services - 32, rue du Champ de
Tir, BP 81236, 44312 Nantes Cedex 3, jusqu'au 8 novembre 2011.

Établissement centralisateur chargé d'établir le certificat de dépôt des
fonds constatant la réalisation de l'augmentation de capital : Société
Générale Securities Services / Global Issuer Services - 32, rue du Champ de
Tir, BP 81236, 44312 Nantes Cedex 3.

Contact Investisseurs

Frank Lutz
Téléphone : +33 (0)1 44 90 43 53
E-mail : frank.lutz@affine.fr

Mise à disposition du Prospectus

Le Prospectus est disponible sans frais auprès d'AffiParis, 5 rue Saint Georges
- 75009 Paris, ainsi que sur le site internet d'AffiParis (www.affiparis.fr) et
de l'AMF (www.amf-france.org) et auprès du Crédit du Nord, Direction des
Affaires Financières, 50 rue d'Anjou - 75008 Paris.

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