(AOF / Funds) - "La dernière enquête IMM des participants CFTC (du 1er mars) affiche le plus important positionnement net vendeur d'USD jamais enregistré, de -39,5 milliards de dollars, dépassant même le pic précédant la crise de Lehman en 2007. L'enquête a montré que le marché est toujours net acheteur de principales devises contre le dollar, mais les positions nettes longues les plus extrêmes (par rapport à un historique à trois ans) concernent le CAD, l'AUD et l'EUR", notaient les analystes de SG Cross Asset Research.
"La semaine dernière cependant, le mouvement le plus net a été enregistré sur le JPY. Le marché est passé net vendeur de JPY dans des proportions moyennes à acheteur net de JPY. Les achats nets de JPY (10,5 milliards en JPY) ont éclipsé tous les autres mouvements selon une échelle de 10 contre 1. Ce mouvement place les positions nettes longues JPY à 76,7% du maximum sur 3 ans."
"Compte tenu de la taille de la position, le contexte géopolitique indique clairement que nous pourrions assister à des prises de profits prochainement. Les catalyseurs potentiels sont nombreux, il peut s'agir d'un renversement de la hausse des prix des matières premières, des craintes liées aux souverains de la zone euro, une réévaluation des perspectives de croissance et des tensions politiques au Japon. L'EURUSD a stagné malgré des taux relatifs très favorables, et cela pourrait être lié à la taille du positionnement sur le marché."
