Les futures sur indices prédisent une ouverture en baisse des indices européens après une hausse des marchés mondiaux hier. Les investisseurs s'inquiètent de l'excédent commercial de la Chine, qui a atteint son plus haut niveau de 18 mois en juillet. La faiblesse du yuan par rapport au dollar pourrait peser sur la croissance mondiale selon certains analystes. Les investisseurs s'intéresseront de près à la décision de la Réserve fédérale sur les taux aujourd'hui, ainsi qu'aux déclarations de l'institution concernant l'économie mondiale.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau DayByDay constate, pour la séance de lundi, la simple formation d'un Harami consécutivement à la figure de renversement de la semaine passée. La traduction de cette figure n'est pas significative puisqu'acheteurs et vendeurs sont entrés dans une période de trêve. Pourtant, tant que les cours restent sous 3787 points, le bureau DayByDay maintient son biais baissier en direction du support à 3601 points. Le débordement de la résistance mentionnée relancerait la hausse vers 3815 points puis 3860 points.
Les valeurs à suivre
AXA
Le titre Axa a progressé de 1,65% à 14,475 euros lundi. Les investisseurs ont réagi à l'avancement du dossier AXA APH (Axa Pacific Holdings Limited). Cette filiale d'assurance et de gestion de fortune, détenue à 54% par l'assureur français, pourrait faire l'objet d'un rachat qui pourrait se chiffrer à 12,2 milliards de dollars australiens (9 milliards d'euros). L'ACCC (Autorité de la concurrence australienne) a annoncé le lancement de consultations de marché concernant le projet de rachat de 100% d'AXA AP par National Australia Bank Limited (NAB).
FRANCE TELECOM
France Télécom a confirmé être en négociations avec les actionnaires de Meditel, le numéro deux des opérateurs télécoms au Maroc, a déclaré un porte-parole du groupe français. Ce dernier pourrait étudier un partenariat stratégique avec Meditel, dont les principaux actionnaires sont CDG et FinanceCom. Cette confirmation survient alors que des rumeurs de presse évoquaient une telle opération depuis plusieurs jours. France Télécom s'est fixé comme objectif de doubler ses revenus dans les pays émergents à l'HORIZON 2015. L'opérateur veut se focaliser notamment sur l'Afrique et le Moyen-Orient.
INNELEC
Innelec a publié un chiffre d'affaires de 21,5 millions d'euros au premier trimestre de son exercice décalé, qui court d'avril à juin. Ce chiffre représente une baisse de 7,2% par rapport à la même période l'année précédente. Les ventes de jeux vidéo ont progressé d'environ 12%, témoignant selon le groupe d'un renversement de tendance positif par rapport à l'exercice précédent. Il note toutefois deux phénomènes contraires : l'absence en jeux PC d'un blockbuster équivalent aux Sims 3.
MAISONS FRANCE CONFORT
Maisons France Confort a publié un chiffre d'affaires de 203,5 millions d'euros au premier semestre, en baisse de 5%. Le deuxième trimestre a toutefois connu un rebond de 3,4% de l'activité. Le groupe évoque un début d'exercice « fortement perturbé par des intempéries hivernales exceptionnelles qui ont paralysé durant deux mois le secteur du bâtiment ». Il ajoute que l'activité a été mieux orientée à partir du mois de mars avec un niveau d'ouvertures de chantiers soutenu.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Production industrielle pour le mois de juin / FRANCE
14h30
Productivité au deuxième trimestre / ETATS-UNIS
14h30
Evolution du coût du travail au deuxième trimestre / ETATS-UNIS
16h00
Stocks des grossistes pour le mois de juin / ETATS-UNIS
20h15
Décision de la Fed sur ses taux d'intérêt / ETATS-UNISUne demi-heure avant l'ouverture, l'euro cote 1,3154 face au dollar américain.
Hier à Paris
Les marchés européens ont fini en nette hausse, conservant leurs gains du début de séance. Les volumes sont cependant en nette baisse à Paris par rapport à la semaine précédente. La semaine pourrait donc s'avérer volatile. Le rebond a été général en Europe. On notera à Paris, la bonne orientation des valeurs liées au BTP comme Saint-Gobain ou Bouygues. Pour sa part, Axa a été soutenu par, enfin, une avancée dans le dossier Axa Pacific Holdings Limited. L'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 1,65% à 3777,37 points et le FTSE Eurotop 100 a gagné 1,50% à 2247,47 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont clôturé en hausse la première séance de la semaine, à la veille de la réunion de la Réserve fédérale. Le marché espère que la Fed s'engage à maintenir ses taux à un niveau proche de zéro pour une période prolongée. Les déclarations de la banque centrale sont également attendues sur le front de la santé de la reprise économique. Côté valeurs, HP a plongé suite au départ surprise de son PDG. Le Dow Jones a gagné 0,42% à 10 698,75 points et le Nasdaq a progressé de 0,75% à 2 305,69 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Croissance (économique) : Augmentation durable de l'activité économique d'un pays, que l'on constate notamment par l'évolution des prix, de la production, des revenus.
Cette croissance est évaluée à partir de l'indicateur du produit intérieur brut (PIB = valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays) ou à partir du produit national brut (PNB), qui tient compte des flux de revenus des facteurs économiques entre un pays et le reste du monde.
Investment/ Speculative Grade : Les notes des agences de notation de crédit s'articulent autour de deux catégories. La catégorie dite d'investissement ("investment grade" en anglais) correspond à une signature de qualité, synonyme d'un accès aux capitaux plus facile pour l'entreprise concernée. La catégorie spéculative à l'inverse ("speculative grade") désigne les obligations émises par les entreprises considérées comme les plus spéculatives (risques d'accident de paiement sérieux) et sont qualifiées de "junk bonds".
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.