Les marchés actions européens devraient entamer la séance en hausse dans le sillage de Wall Street et malgré la clôture négative de Tokyo (-0,32% pour le Nikkei). Les investisseurs pourraient s'appuyer sur les résultats solides publiés par les entreprises américaines hier soir et les performances supérieures aux attentes dévoilées ce matin en Europe. Le bénéfice net de Volvo a battu le consensus au premier trimestre tandis qu'en France, Essilor a annoncé une hausse de son chiffre d'affaires. Hier soir, Saint-Gobain et l'Oréal ont également dévoilé des chiffres d'affaires meilleurs qu'attendu.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un corps noir de 48 points qui sort du canal haussier en cours depuis le mois de mars. Le marché parisien a dessiné dans un premier temps un pull back sur la moyenne mobile courte avant de décrocher violement et d'invalider le canal ascendant. Le volume augmente pour atteindre les 4,6 milliards d'euros. Ces différents éléments négatifs mettent en avant une configuration fragile dans laquelle les intérêts vendeurs reprennent l'initiative. Pour les heures à venir, les cours risquent maintenant de se diriger vers la prochaine zone de support située à 3877 points. Le bureau d'études DayByDay maintient son biais neutre.
Les valeurs à suivre
L'OREAL
L'Oréal a réalisé au premier trimestre 2010 en hausse de 8% à 4,722 milliards d'euros. La croissance est de 7,4% à données comparables. Les analystes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un chiffre d'affaires de 4,672 milliards. L'activité du numéro un mondial des cosmétiques a été soutenue par la croissance de 6,9% (en comparable) des produits grand public, le rebond des produits de luxe et des produits professionnels (+11,8% en comparable) et la dynamique des nouveaux marchés (+14,8% en comparable).
ESSILOR
Essilor International a réalisé au premier trimestre un chiffre d'affaires de 905,8 millions d'euros, en progression de 7,8%, en ligne avec les objectifs annoncés. « La croissance organique affiche une hausse de 2,5%, tirée par la forte progression des ventes dans les pays émergents ainsi que par un redressement progressif de l'activité dans les pays matures », a expliqué le numéro un mondial de l'optique ophtalmique. L'effet de périmètre représente 5,1% : il est constitué pour 2,9% d'acquisitions organiques (laboratoires de prescription et distributeurs) et pour 2,2% de FGX International.
NEXANS
Nexans a publié au titre du premier trimestre un chiffre d'affaires de 1,350 milliard d'euros, soit 971 millions d'euros à cours des métaux non-ferreux constants. Sur cette base, la croissance organique s'est élevée à -11,1%. « Après quatre trimestres 2009 en décroissance, le chiffre d'affaires se stabilise sur les premiers mois de l'année 2010 à un niveau proche du quatrième trimestre 2009, notamment en Europe et en Amérique du Nord, tandis qu'il progresse de près de 10% sur la zone MERA (Moyen-Orient, Russie, Afrique) », a expliqué le spécialiste du câble.
SAINT-GOBAIN
Saint-Gobain a publié un chiffre d'affaires du premier trimestre 2010 de 8,737 milliards d'euros, en repli de 0,5% structure réelle, et de -2% à taux de change constants. A structure et taux de change comparables, le chiffre d'affaires recule de 2,4%. Les volumes sont en retrait de 1,7%, tandis que les prix de vente, qui se comparent à un premier trimestre 2009 élevé (+2,3%), s'érodent de 0,7%. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne un chiffre d'affaires de 8,575 milliards d'euros.
VALEO
Valeo a réalisé au premier trimestre 2010 un chiffre d'affaires de 2,309 milliards d'euros, en hausse de 42%, soutenu par le bond de 51% de l'activité dans la première monte. A périmètre et effets de change constants, le chiffre d'affaires de l'équipementier automobile affiche une hausse de 41,5%. Au deuxième trimestre 2010, Valeo anticipe un chiffre d'affaires du même niveau que celui du premier trimestre 2010, malgré un fléchissement modéré de la production automobile en Europe.
Les chiffres macroéconomiques
Les investisseurs prendront connaissance à 8h45 de la consommation des ménages en produits manufacturés pour le mois de mars en France. L'indice IFO du climat des affaires pour le mois d'avril en Allemagne sera publié à 10h tandis qu'à 11h, seront dévoilées les commandes à l'industrie pour le mois de février de la zone euro.
Aux Etats-Unis, les commandes de bien durables pour le mois de mars sont attendues à 14h30 et les ventes de logements neufs pour le mois de mars à 16h.
A 8h30, l'euro cote 1,323 dollar.
Hier à Paris
Les principaux indices européens se sont repliés aujourd'hui après un début de séance orienté à la hausse. La révision à la hausse du déficit de la Grèce a pesé sur la tendance, de même que les résultats trimestriels du fabricant de téléphones Nokia, qui sont ressortis largement inférieurs aux attentes. Aux Etats-Unis, les chiffres dévoilés par Qualcomm et eBay ont également déçu le marché. Sur la journée de jeudi, le CAC 40 a perdu 1,33% à 3 924,65 points et l'Eurotop 100 s'est replié de 1,07% à 2 294,12 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont terminé en hausse in extremis, soutenus par les résultats trimestriels de bonne facture à l'image de Starbucks. Les investisseurs ont passé outre les craintes liées à la dette grecque et au projet de réforme du système financier américain proposé par Barack Obama. Sur le front des valeurs, le fabricant de mémoires flash SanDisk a clôturé en hausse de 12,32% à 42,22 dollars à la faveur de résultats nettement supérieurs aux attentes. Le Dow Jones a gagné 0,08% à 11134,29 points tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,58% à 2519,07 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Indice ZEW : L'indice ZEW, qui porte le nom du centre allemand pour la recherche sur l'économie européenne, mesure les anticipations des analystes et des investisseurs institutionnels quant à l'évolution de l'économie allemande. C'est un indicateur avancé de la confiance des investisseurs européens.
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.
Prix à la production : ils mesurent l'évolution des prix de gros, les services ne sont pas compris. Trois catégories sont distinguées : les biens bruts, les biens intermédiaires et les produits finis. Le marché s'intéresse à l'indice des produits finis. Comme pour les prix à la consommation, la primauté est accordée à l'indice prix à la production «core», c'est-à-dire hors énergie et alimentation, qui donne une meilleure idée des tensions sous-jacentes.
Il est théoriquement un précurseur de l'indice des prix à la consommation. La hausse ou la baisse des prix de gros devant un moment ou à un autre être transférée au consommateur. Toutefois, en fonction de la situation concurrentielle, cette liaison est loin d'être évidente.