Les futures sur indices prédisent une ouverture en hausse des marchés européens après le rebond de Wall Street hier. La hausse des cours du brut pourrait notamment favoriser les valeurs liées à l'énergie. La dernière séance de la semaine devrait être rythmée en début de matinée par la publication des chiffres de la production industrielle pour le mois de février en France. Puis, dans l'après-midi, les opérateurs prendront connaissance des stocks des entreprises aux Etats-Unis pour le mois de février. A Paris, Air France-KLM pourrait être suivi après la publication des chiffres du trafic.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un gap de 8 points suivi d'un corps noir de 29 points. Le marché parisien a décroché dès l'ouverture dans le sillage des marchés asiatiques avant de se reprendre en fin de séance au contact de la moyenne mobile courte. Les cours se replient depuis le Doji formé mardi mais la configuration pourrait être bien plus négative car une étoile du soir a failli apparaître. Pour les heures qui viennent, la configuration incite toujours à la prudence mais la moyenne mobile 20 jours et le support graphique situé à 3940 points permettent toujours aux intérêts acheteurs de garder le contrôle du marché.
Les valeurs à suivre
ORCO PROPERTY GROUP
Orco annonce avoir levé 6,1 millions d'euros. Le groupe a réalisé un placement privé sous forme d'augmentation de capital réservée à des fonds gérés par AXA Investment Managers et Neptune Invest au prix de 5,61 euros par action, correspondant au pair comptable augmenté d'une prime d'émission de 1,51 euro par action, portant respectivement sur 750 000 et 340 000 actions nouvelles de la société. Le capital social d'Orco sera donc de 49,34 millions d'euros.
AIR FRANCE-KLM
Air France-KLM a publié un trafic passagers en forte hausse de 4,7% au mois de mars pour des capacités en baisse de 1,9%. Ces chiffres ont entraîné une nette amélioration du coefficient d'occupation, qui a progressé de 5 points à 80,5%. Le nombre de passagers transportés s'est par ailleurs élevé à 5,9 millions, soit une augmentation de 3,6%. Sur le réseau européen, le trafic a enregistré une hausse de 2,2% pour des capacités en diminution de 4,5% et un coefficient d'occupation à 67,2% (+4,4 points).
LE PUBLIC SYSTEME
Le Public Système a réalisé un résultat net part du groupe 2009 de 673 000 euros, en hausse de 42,6% par rapport à 2008. La société a par ailleurs dégagé un résultat opérationnel courant en progression de 6,7% à 4,7 millions d'euros. La marge brute a également progressé de 5,9% à 41,7 millions d'euros. Le spécialiste de la communication a attribué cette hausse à l'intégration de Heaven à partir du 1er juillet 2009. Le chiffre d'affaires s'est établi à 136,1 millions d'euros, en croissance de 11,8%.
PERNOD RICARD
Pernod Ricard et Russian Standard Vodka ont annoncé le règlement de leur dispute. Les demandes formulées par Russian Standard à l'encontre de Pernod Ricard avaient été portées devant un tribunal new-yorkais. « Les demandes formulées dans le cadre de cette action sont abandonnées sans réserve, sans reconnaissance de responsabilité de la part d'aucune des deux parties, sans versement d'indemnités d'une partie envers l'autre et sans mesure de réparation par voie d'injonction en faveur ou à l'encontre d'une des deux parties ou de leurs sociétés apparentées », ont précisé les deux groupes.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Production industrielle pour le mois de février / FRANCE
16h00
Stocks des entreprises pour le mois de février / ETATS-UNISPeu avant l'ouverture, l'euro cote 1,3369 face au dollar américain.
Hier à Paris
Les marchés européens ont terminé, comme mercredi, en territoire négatif suite aux inquiétudes sur le front de la situation financière de la Grèce. Les propos de Jean-Claude Trichet cet après-midi sur la question n'ont pas suffi à rassurer les investisseurs. Le patron de la Banque centrale européenne a déclaré qu'un défaut de la Grèce semble exclu. A Paris, les valeurs bancaires ont été particulièrement attaquées. Sur l'ensemble de la séance, le CAC 40 a reculé de 1,20% à 3 978,46 points tandis que l'Eurotop 100 a perdu 0,96% à 2 305,69 points.
Hier à Wall Street
Les principaux indices américains ont finalement clôturé en territoire positif jeudi, après avoir passé la majeure partie de la séance dans le rouge. Le secteur aérien a été à l'honneur alors que les compagnies United Airlines et US Airways pourraient opérer une fusion. La consommation a également été bien orientée suite à la publication d'un indice bien accueilli par les investisseurs. Sur l'ensemble de la séance, le Dow Jones a gagné 0,27% à 10 927,07 points tandis que le Nasdaq a progressé de 0,23% à 2 436,81 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Essais cliniques (Phases I, II, III) : Phase I : test de la molécule à petite échelle sur les humains pour évaluer sa sécurité, sa tolérance, ses propriétés métaboliques et pharmacologiques.
Phase II : évaluation de la tolérance et de l'efficacité sur plusieurs centaines de patients pour identifier les effets secondaires.
Phase III : évaluation du rapport bénéfice / risque global auprès de plusieurs milliers de patients.
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
Prix à la production : ils mesurent l'évolution des prix de gros, les services ne sont pas compris. Trois catégories sont distinguées : les biens bruts, les biens intermédiaires et les produits finis. Le marché s'intéresse à l'indice des produits finis. Comme pour les prix à la consommation, la primauté est accordée à l'indice prix à la production «core», c'est-à-dire hors énergie et alimentation, qui donne une meilleure idée des tensions sous-jacentes.
Il est théoriquement un précurseur de l'indice des prix à la consommation. La hausse ou la baisse des prix de gros devant un moment ou à un autre être transférée au consommateur. Toutefois, en fonction de la situation concurrentielle, cette liaison est loin d'être évidente.
Ventes au détail : Ces chiffres sont très suivis par les économistes car les ventes au détail constituent une part importante de la consommation des ménages. Aux Etats-Unis, elles représentent ainsi le tiers de la consommation qui est la principale composante du PIB. Ils permettent également de valider ou relativiser les indications de l'indice de confiance des ménages du Conference Board.
Outre Atlantique ce rapport est publié par le département américain du commerce qui donne une estimation du total des ventes au détail (y compris celles des produits alimentaires) réalisées sur un mois, d'après un échantillon de 5000 établissements détaillants.
PIB (Produit Intérieur Brut) : Valeur de tous les biens et services produits à l'intérieur des limites géographiques d'un pays ou d'un territoire au cours d'une période donnée.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.