Les marchés européens sont attendus en baisse suite à l'annonce inattendue du relèvement du taux d'escompte de la Réserve fédérale américaine après la clôture de Wall Street. Cette décision, justifiée par l'amélioration du climat sur les marchés financiers, pourrait occasionner des prises de bénéfices après les hausses de ces derniers jours. Côté statistiques, les investisseurs attendent notamment l'indice des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier dans la matinée en zone euro, puis l'indice des prix à la consommation pour le mois de janvier aux USA dans l'après-midi.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay note la formation d'un corps blanc de 30 points positionné au-dessus de la figure en island reversal formée entre le 5 et le 17 février. Les opérateurs ayant pris des positions à la vente pendant cette période subissent maintenant des pertes et un mouvement du marché à la hausse pourrait provoquer un violent débouclage donc une petite accélération est possible en direction de 3835 points. Les vendeurs ont perdu le contrôle du marché mais une tentative de reprendre les choses en main devrait intervenir en direction de 3671 points. L'issue de ce mouvement serait déterminante pour l'évolution du CAC 40 dans les prochains jours. Le bureau d'études DayByDay maintient son biais neutre à ce stade.
Les valeurs à suivre
CLUB MEDITERRANEE
Le Club Med et le Groupe Melco China Resort ont signé un accord officialisant l'ouverture en novembre 2010, du premier village ski à Yabuli - Sun Mountain, en présence des représentants du Club Méditerranée, du groupe Melco China Resorts (MCR), propriétaire du village et de son nouvel actionnaire Wisecord Holding Limited (WHL). Situé dans la Province de Heilongjiang, au nord-est de la Chine, Yabuli est à l'heure actuelle la première station de ski en Chine. Le coût d'adaptation du resort sera pris en charge par le Club Med pour un montant établi à un maximum de trois millions de dollars.
CAPGEMINI
En 2010, Capgemini anticipe une contraction de son chiffre d'affaires comprise entre - 2 et - 4% à taux de change et périmètre constants avec un taux de marge opérationnelle qui devrait être situé entre 6 et 6,5%. Le groupe a réalisé en 2009 une marge opérationnelle de 595 millions d'euros, contre 744 millions d'euros, en 2008. Sur la base d'un chiffre d'affaires en décroissance organique de 5,5%, en ligne avec ses attentes, à 8,371 milliards d'euros, le taux de marge s'est élevé à 7,1%. Le consensus Reuters était de 7%.
LAFARGE
Lafarge a réalisé en 2009 un résultat net part du groupe en repli de 54% à 736 millions d'euros. Le résultat d'exploitation courant accuse une baisse de 30% à 2,477 milliards d'euros (-26% à périmètre et taux de change constants). La marge d'exploitation courante enregistre une baisse de 300 points de base à 15,6%. Le chiffre d'affaires a baissé de 17% à 15,8 milliards d'euros. Au quatrième trimestre, la perte nette s'est établie à 38 millions d'euros pour un chiffre d'affaires en baisse de 22% à 3,641 milliards d'euros.
PPR
PPR a gagné 0,98% à 85,55 euros hier, après avoir vu son résultat opérationnel courant reculer de 4% à 1,383 milliards d'euros en 2009, un chiffre conforme à la moyenne des prévisions des analystes interrogés par Reuters qui tablaient sur 1,333 milliards. Sur la base d'un chiffre d'affaires en repli de 4% à 16,52 milliards d'euros, la marge du groupe de luxe et de distribution est restée stable à 8,4%. PPR va proposer la distribution d'un dividende de 3,30 euros par action, stable par rapport à celui de l'exercice précédent.
Les chiffres macroéconomiques
8h45
Indice du climat des affaires pour le mois de février / FRANCE
10h00
Indices des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier et des services pour le mois de février / ZONE EURO
14h30
Indice des prix à la consommation pour le mois de janvier / ETATS-UNIS
Hier à Paris
Les marchés européens ont fini en hausse ; les statistiques économiques américaines supérieures aux attentes dévoilées à 16 heures ayant compensées celles décevantes publiées à 14h30. Mais cette séance a surtout été marquée par les nombreux résultats de sociétés. Concernant les valeurs du CAC 40, les investisseurs ont réservé un bon accueil aux résultats de Capgemini et Schneider et un mauvais à ceux de Société Générale et de Technip. L'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 0,61% à 3747,83 points, tandis que le FTSE Eurotop 100 a gagné 0,74% à 2179,31 points.
Hier à Wall Street
Les marchés américains ont clôturé en hausse jeudi pour la troisième séance consécutive. Les résultats de sociétés et les publications d'indicateurs économiques ont été accueillis favorablement par les investisseurs. Cependant, l'annonce de la hausse du taux d'escompte de la Réserve fédérale après la clôture a entraîné un violent recul des futures sur indices. La dernière séance de la semaine pourrait donc voir s'effacer une partie des gains enregistrés ces derniers jours. Jeudi, le Dow Jones a gagné 0,81% à 10 392,90 points et le Nasdaq a progressé de 0,69% à 2 241,71 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Indicateurs avancés du Conference Board (indice des) : cet indice est calculé à partir de dix statistiques économiques, comprenant notamment les commandes dans l'industrie, les demandes hebdomadaires d'allocation chômage, l'indice S&P500, la confiance des ménages, l'écart de taux entre celui à dix ans et celui au jour le jour... Il est utilisé par les économistes pour anticiper l'évolution de l'activité dans les trois à six prochains mois.
Indice de la Fed de Philadelphie : il s'agit de l'un des premiers indices d'activité régionale publiés chaque mois pour le secteur manufacturier. Un indice supérieur à 0 signale une expansion du secteur et inversement. Son intérêt pour les investisseurs est relativement limité en raison de sa forte volatilité.
Le secteur manufacturier de la région de Philadelphie est relativement similaire à celui de l'ensemble des Etats-Unis. 250 entreprises sont interrogées sur leur activité actuelle (emploi, commandes, livraisons,...) et sur leurs perspectives à six mois.
Production industrielle : il s'agit d'un indice qui mesure les quantités produites dans les entreprises qui exercent leur activité dans des usines, des chantiers, des carrières et des mines. Les secteurs primaire (agriculture, pêche et sylviculture) et tertiaire (transports, commerces, services et administrations) ne sont pas pris en compte. En France, la production industrielle représente 20% du PIB. La production manufacturière correspond à la production industrielle, hors énergie, mais comprend les industries agroalimentaires.