Les marchés américains s'apprêtent à débuter cette séance dans le rouge. Cette saison de publication des résultats trimestriels démarre sous de mauvais auspices. Premier à lever le voile, le fabricant d'aluminium Alcoa a déçu. Cette mauvaise performance a en outre été accompagnée par les profit warning du pétrolier Exxon et de l'éditeur de jeux vidéo Electronic Arts. Une demi-heure avant l'ouverture, les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq Composite cèdent 0,67% à 1134,90 points et 0,61% à 1872 points.
Hier à Wall Street
Les marchés actions américains ont terminé la première séance de la semaine en ordre dispersé. Les investisseurs ont fait preuve de prudence dans l'attente de la publication après-Bourse des résultats du quatrième trimestre du géant de l'aluminium Alcoa, dont l'activité est fortement corrélée à la conjoncture mondiale. Le groupe a par la suite dévoilé des comptes décevants, signe de la fragilité de la reprise économique en cours. Le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,43% à 10663,99 points tandis que le Nasdaq Composite a abandonné 0,21% à 2312,41 points.
Les chiffres macroéconomiques
Le déficit commercial américain s'est creusé à 36,4 milliards de dollars en novembre après s'être élevé à 33,2 milliards de dollars en octobre. Les économistes interrogés par Briefing visaient en moyenne un déficit de 34,6 milliards de dollars.
Les valeurs à suivre
ALCOA
Alcoa a publié des résultats trimestriels inférieurs aux attentes. Au quatrième trimestre de son exercice 2009, le premier fabricant d'aluminium américain accuse une perte nette de 277 millions de dollars, ou 28 cents par action. Hors éléments exceptionnels, le BPA ressort à un cent alors que les analystes interrogés par Bloomberg tablaient en moyenne sur six cents. Seule consolation, le chiffre d'affaires a limité son repli à 5,43 milliards (-4,4%), contre 4,86 milliards attendus par Wall Street. Sur un an, la perte se monte à 1,151 milliard pour un chiffre d'affaires de 18,439 milliards.
BANK OF AMERICA
Bank of America serait en discussions avec les services du procureur général de New York Andrew M. Cuomo concernant l'affaire des bonus qui avaient été versés aux dirigeants de Merrill Lynch à l'occasion de son rachat l'an dernier selon les informations du New York Times. En plus de l'affaire des bonus, la banque est accusée de ne pas avoir correctement informé ses actionnaires des risques de ce rachat. Selon le quotidien, la direction de Bank of America et les services du procureur général se seraient rencontrés vendredi dernier, mais aucun accord n'aurait été trouvé pour l'instant.
CHEVRON
Chevron a lancé lundi soir un avertissement sur ses résultats pour son quatrième trimestre. La deuxième compagnie pétrolière américaine est pénalisée par le repli de ses marges sur les produits raffinés. Chevron dit attendre un bénéfice pour le quatrième trimestre plus bas qu'au troisième trimestre 2009. Les marges de raffinage ont atteint leur plus bas niveau de l'année au trimestre précédent, a déclaré la major pétrolière. Les résultats sont attendus le 29 janvier prochain. Les analystes de Wall Street anticipaient un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 1,77 dollar.
CISCO
Cisco a annoncé la réorganisation de ses activités en Asie Pacifique et au Japon afin de soutenir ses plans d'investissements et de croissance dans cette région. A partir de février 2010, cette région sera subdivisée en trois zones, dont une baptisée « Greater China Theater» comprendra la Chine, Taiwan et Hong Kong. Les autres zones seront respectivement le Japon et le reste de l'Asie sous la bannière « Asia Pacific Theater ».
ELECTRONIC ARTS
Electronic Arts a lancé un profit warning. L'éditeur de jeux vidéo a indiqué que son activité et celle du secteur avaient été décevantes en Europe en décembre. Le groupe a également mis en cause un mix-produit défavorable pour les marges, principalement en Amérique du Nord. Le groupe américain table désormais sur un bénéfice par action compris entre 40 et 55 cents, à comparer avec une précédente fourchette de 70 cents à 1 dollar. Le consensus Thomson Reuters s'élevait à 79 cents.
TIFFANY
Tiffany a vu ses ventes augmenter de 17% à 799,1 millions de dollars en novembre et décembre. En conséquence, le joaillier a annoncé qu'il tablait désormais sur un bénéfice net des opérations poursuivies de 2,07 à 2,12 dollars par action pour l'ensemble de son exercice, contre une fourchette précédente de 1,88 à 1,98 dollar, et des ventes de 2,7 milliards de dollars. Cette prévision dépasse le consensus Reuters, qui table sur un BPA de 1,92 dollar par action et un chiffre d'affaires de 2,65 milliards.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Balance commerciale : elle mesure la différence en valeur entre les biens et services exportés par un pays et ceux importés. La balance commerciale est excédentaire si la valeur des exportations est supérieure aux importations et déficitaire dans le cas contraire.
Les économistes s'intéressent aux évolutions des exportations et des importations en volume afin de déterminer l'impact du commerce extérieur sur la croissance. Si les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, l'impact est positif. Il est négatif dans le cas opposé.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
Demandes hebdomadaires d'allocation chômage : Cette statistique américaine, qui est publiée chaque jeudi à 14h30, donne le nombre de nouvelles demandes d'allocation chômage sur la semaine se terminant le samedi précédent. Elle est un indicateur de la santé du marché de l'emploi aux Etats-Unis, mais est cependant volatile. Il est plus pertinent de surveiller son évolution sur plusieurs semaines. Les économistes surveillent ainsi la moyenne mobile de cette donnée sur quatre semaines.