Les futures sur indices prédisent une ouverture en net recul des marchés européens. Hier, le marché avait rebondi, porté par les statistiques économiques américaines meilleures que prévu. Aujourd'hui, le marché devrait revenir à la prudence dans l'attende des conclusions des réunions de la Fed, de la banque d'Angleterre et de la BCE. La publication des commandes à l'industrie pour le mois de septembre aux Etats-Unis sera surveillée avec attention par le marché. De même, les investisseurs seront attentifs aux résultats de Kraft Foods ainsi que de BMW.
L'analyse technique du CAC 40
Du point de vue de l'analyse graphique, le bureau d'études DayByDay observe la formation d'un petit corps blanc de 37 points et d'une mèche haute de 26 points positionné au-dessus du seuil des 3600 points. Cette mèche indique que Le marché parisien a tenté de dessiner lundi en début de séance un timide rebond mais sans parvenir à pénétrer le grand corps noir constitué vendredi. Le CAC 40 est actuellement en zone de risque car il a enfoncé sa moyenne mobile 50 jours et se situe sous la résistance graphique à 3730 points. Après la forte accélération, les indicateurs horaires apparaissent survendus : un rebond peut être envisagé dans un premier temps entre 3600 et 3730 points. La configuration reste cependant négative et milite pour une nouvelle jambe de baisse en direction de 3536 points.
Les valeurs à suivre
ALTRAN
Altran a réalisé au troisième trimestre un chiffre d'affaires de 327 millions d'euros, en baisse de 17,1%. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne 345 millions d'euros. Hors l'activité de conseil, Arthur D.Little, la baisse organique est de 14,5%. Le taux de facturation, un indicateur de rentabilité, a atteint 78,2%, s'est améliorant, pour la première fois depuis le début de l'exercice. Au 30 septembre 2009, l'effectif total du groupe s'établit à 17 227 personnes, en diminution de 321 personnes sur le troisième trimestre 2009.
FAURECIA
Faurecia a gagné 6,74% à 14,10 euros hier après avoir signé un accord en vue d'acquérir l'américain Emcon Technologies, un intégrateur de solutions de contrôle des émissions pour voitures particulières et véhicules commerciaux. Cette opération sera financée exclusivement par l'émission de 20,9 millions d'actions nouvelles Faurecia, sans sortie de cash ni impact significatif sur l'endettement du groupe. Elle générera des synergies de l'ordre de 60 millions d'euros par an, soit 2,5% du chiffre d'affaires 2008 combiné (hors monolithes).
PERNOD RICARD
Réunis en Assemblée Générale, les actionnaires de Pernod Ricard ont approuvé les comptes consolidés et sociaux de l'exercice 2008/09, clos au 30 juin 2009. Ils ont fixé le montant du dividende à 0,50 euro par action. Compte tenu de l'acompte qui a déjà été versé le 8 juillet 2009, aucun solde ne sera réglé. Le retour à la politique habituelle de distribution en numéraire d'environ un tiers du résultat net courant est prévu dès l'exercice 2009/10.
VICAT
Vicat devrait publier après-Bourse son chiffre d'affaires du troisième trimestre 2009. Au premier semestre, le cimentier français a réalisé un résultat net part du groupe en baisse de 30,6% à 89 millions d'euros et un EBITDA en recul de 14,7% à 230 millions. Sur la base d'un chiffre d'affaires de 962 millions, en repli de 8,8%, le taux de marge d'EBITDA s'est élevé à 23,9% contre 25,5%, un an plus tôt. Grâce à ses plans «Performance», le groupe prévoit une économie de l'ordre de 50 millions au niveau de l'EBITDA sur l'exercice et une réduction du besoin en fonds de roulement de 30 millions.
Les chiffres macroéconomiques
16h00
Commandes à l'industrie pour le mois de septembre / ETATS-UNIS
Hier à Paris
Les marchés européens ont rebondi, soutenus en particulier par les statistiques économiques américaines supérieures aux attentes. L'indice des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier a ainsi positivement surpris quelques heures après l'annonce d'une hausse du même indicateur pour la Chine. Ces bonnes nouvelles sur le plan des perspectives économiques ont bénéficié en priorité aux valeurs cycliques, comme les valeurs minières et celles liées au bâtiment. L'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 0,88% à 3639,46 points et le FTSE Eurotop 100 a gagné 0,58% à 2089,38 points.
Hier à Wall Street
Wall Street a terminé la séance de lundi en légère hausse, mais le marché a réduit ses gains par rapport aux plus hauts enregistrés dans la matinée. La tendance a été dans un premier temps soutenue par des données économiques meilleures qu'attendu. En deuxième partie de séance, toutefois, les miss en garde d'un responsable de la Fed sur le risque de nouvelles pertes sur créances a provoqué un regain d'inquiétude chez les investisseurs. A la clôture, le Dow Jones gagnait 0,79% à 9 789,44 points tandis que le Nasdaq grappillait 0,20% à 2 049,20 points.
AOF - EN SAVOIR PLUS
LEXIQUE
Directeurs d'achat (indice des) : cette statistique reflète la confiance des directeurs d'achat. Elle est disponible pour le secteur manufacturier et pour celui des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l'activité dans un secteur et un indice inférieur, une contraction. Plus cet indicateur s'éloigne des 50 et plus le rythme d'expansion ou de contraction de l'activité est important.
L'indice composite qui regroupe l'indicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est très utile pour prévoir les évolutions du PIB à court terme. Il est considéré comme l'un des indicateurs économiques les plus pertinents.
L'indice manufacturier comprend principalement les composantes production, commande et emploi. La statistique pour les services comprend notamment l'activité en cours, les anticipations d'activité, les prix des intrants et l'emploi.
ISM (indice) : L'ISM, l'association des directeurs d'achats américains (Institut for Supply Management, anciennement NAPM) publie, le premier jour ouvré de chaque mois, à 16h00 (heure de Paris), un rapport sur l'activité du secteur manufacturier d'après son enquête réalisée au cours du mois précédent auprès de responsables des achats de plus de 400 entreprises de 20 secteurs manufacturiers.
Le volet le plus attendu de ce "Report On Business" est l'indice composite Purchasing Managers Index (qui combine les indicateurs spécifiques du niveau des prises de commandes, de la production, de l'emploi, des livraisons et des stocks). Cet indice PMI s'avère un très bon indicateur avancé de l'économie. On considère qu'au-delà de 50 %, il signale une expansion du secteur manufacturier, et une contraction en deçà, et qu'un indice qui se maintient durablement sous les 42,7 % signale une contraction de l'ensemble de l'économie.
Université du Michigan : Le centre de recherche sur les sondages de l'Université du Michigan publie, le deuxième vendredi de chaque mois (à 16h00, heure de Paris), son indice de la confiance des ménages (consumer sentiment index). L'indice s'appuie sur un sondage administré à un échantillon dont la taille à été ramenée à 500 personnes. Les cinq questions qui permettent de mesurer le niveau de l'indice concernent la position financière actuelle des sondés et leurs anticipations à un an, leur appréciation du climat des affaires actuel et leurs anticipations à cinq ans, ainsi qu'une question sur l'opportunité d'acheter des biens durables.
Chapitres 11 et 7 (loi sur les : Le "Chapter 11" fait référence à la loi sur les faillites du code du commerce aux Etats-Unis. Lorsqu'une société se déclare incapable d'honorer ses dettes, elle peut demander à être placée sous protection de cette loi, qui lui offre, sans annuler ses dettes, un répit afin de mener à bien sa réorganisation et de restructurer son endettement. L'entreprise continue son activité et, sous la supervision d'un comité représentant les intérêts des créditeurs et des actionnaires, propose un plan de sauvetage qui doit être validé devant un tribunal. A noter que le chapitre 7 fait référence à la liquidation judiciaire pure et simple.